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2015 - 10 - 19
一  本月策略表现 1. 业绩概览 策略从2015年9月1日到2015年10月16日,6亿资金,累计回报1.17%,年化收益风险比率8.67,迄今为止策略最大回撤为-0.17% 2. 相关性分析 策略和大部分指数相关性很低,因样本太小,相关性在过去1个半月稍高,长期来看相关性会在+/- 0.2左右。 3. 策略表现回顾 从6月中市场开始调整以来,股票策略的表现(去掉基差的因素)大幅度超出平均表现。在正常市场环境下,策略的预期收益在每个月1.5%左右;6月以来策略的平均表现在每个月4%左右。初步估计是由于市场参与者的减少而增加了市场的无效性,使得套利的空间变大。 CTA近期表现一般,市场没有明显的趋势。反转策略表现较佳,但受开仓数量限制,仓位较小。 4. 策略运行总结 策略展望: 在市场限制不放开的情况下,预期12个月收益会在10% - 15%区间,更接近10%。如果市场在3个月左右恢复正常,预期12个月收益会在15% - 20%区间,更接近15%。 截止10月16日,股票总仓位约6000万元,占总资产的10%左右。同时建有2.5亿元货币基金仓位进行现金管理。 在组合中,按照策略的执行,我们一如既往保持4大市场风险因子中性。市值没有任何敞口,Beta,大小盘风格,行业配比保持中性。 二  未来操作计划 主要策略: 在目前期货持续贴水的情况下,策略会根据贴水的程度决...
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2015 - 09 - 30
中金所周三出台三项新规: 1. 股指期货投机编码开仓,单品种单日最大超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为; 2. 非套保保证金提至40%,套保保证金提至20%; 3. 股指期货日内平仓手续费提升至万分之23。 一、新规对念空科技目前策略影响如下: 1. 多因子策略 念空多因子策略是底换手率的低频策略,中金所三项新规均指向投机盘,套保盘下几乎无影响。且即便没有套保盘,我们用投机盘也可以将对冲分布在同一个品种4个合约上,所以除了负基差因素以外,目前政策对该策略影响有限。 2. 统计套利策略 念空统计套利策略,每天会更换10%左右的股票仓位,但是由于我们交易系统具备算法交易模块,所以在更换股票仓位时并不需要卖出期货,期货端移仓换月和多因子一样进行,所以新规对统计套利策略也基本无明显影响。 3. ETF套利策略 ETF策略的现货交易端需要一些撤单量,在目前政策敏感期,我们暂时减量交易该策略,择机增加仓位。 4. CTA策略 念空CTA策略分为股指CTA和商品CTA两部分,且两部分都具有日内和隔夜两种策略,中金所新规限制了股指日内CTA策略,对股指隔夜CTA,商品日内/隔夜CTA均无影响。 二、念空科技对目前政策及负基差交易环境做出的应对: 如上所述,由于念空科技的量化策略中高频交易较少,所以中金所新规对股指日内CTA以外的策略影响较为有限,制约短期净值增长的是贴水...
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2015 - 08 - 05
【访谈5】量化投资的胜率为何只有60%? 摘要:没有任何一个模型可以完全正确,只有内幕交易才可以100%正确。60%的胜率就是每错一次就可以对1.5次,大量交易时收益很可关。 攻略嘉宾:念空投资总监 前SAC基金经理 周煜 原文转自中国基金报道http://static.video.qq.com/TPout.swf?vid=p0161mxo628&auto=0
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2015 - 08 - 04
【访谈4】量化投资+主观判断=双保险? 摘要:量化投资与主观判断不可共存。量化模型的判断只有60%准确率,而主观判断则更低。 攻略嘉宾:念空投资总监 前SAC基金经理 周煜 原文转自中国基金报道http://static.video.qq.com/TPout.swf?vid=c0161h5zc3o&auto=0
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2015 - 08 - 03
【访谈3】量化基金在牛熊市都有效吗? 摘要:什么时候更适合于用量化?其实用量化跟市场环境正确上来讲是没有关系的,就是牛市熊市是都可以运用。 攻略嘉宾:念空投资总监 前SAC基金经理 周煜 原文转自中国基金报道 http://static.video.qq.com/TPout.swf?vid=g0161gree1d&auto=0
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2015 - 07 - 31
【访谈2】量化投资是神秘的“黑匣子”? 摘要:我们获益的主要方法,简单来讲就是在牛市的时候,找出比市场增长更快的股票。在熊市的时候,找出比市场下跌得慢的股票,所有的仓位是完全对冲的。另外就是要把握风控。 攻略嘉宾:念空投资总监 前SAC基金经理 周煜 原文转自中国基金报道 http://static.video.qq.com/TPout.swf?vid=i0160qftzif&auto=0
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2015 - 07 - 29
【访谈1】市场去杠杆化带来影响有多大? 摘要:去杠杆的过程一般会持续一段时间,信心一旦摧毁了,就算国家再出来说不要跑,人还是会跑的,所以这会是一个过程。08年美国那一次去杠杆的过程也是好几个月,但那个带来的是整个经济的下滑,目前中国是没有这一部分的问题,所以周期肯定会比美国短很多。 攻略嘉宾:念空投资总监 前SAC基金经理 周煜 原文转自中国基金报道 http://static.video.qq.com/TPout.swf?vid=s0160ms3ih8&auto=0
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Case 念空公告
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发布时间: 2018 - 05 - 10
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空善念CTA多策略F基金于2016年8月18日成立,按照《念空善念CTA多策略F基金合同》约定,本产品于2018年5月11日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年5月10日
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发布时间: 2018 - 05 - 04
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空先锋多策略投资基金于2016年5月3日成立,按照《念空先锋多策略投资基金合同》约定,本产品于2018年5月7日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年5月4日
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发布时间: 2018 - 05 - 03
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空善念CTA多策略F基金于2016年8月18日成立,按照《念空善念CTA多策略F基金合同》约定,本产品于2018年5月4日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年5月3日
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发布时间: 2018 - 05 - 03
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空先锋多策略投资基金于2016年5月3日成立,按照《念空先锋多策略投资基金合同》约定,本产品于2018年5月4日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年5月3日
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发布时间: 2018 - 04 - 26
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空善念CTA多策略F基金于2016年8月18日成立,按照《念空善念CTA多策略F基金合同》约定,本产品于2018年4月27日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年4月26日
来源:
发布时间: 2018 - 04 - 26
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空智慧多策略1号私募投资基金于2017年10月20日成立,按照《念空智慧多策略1号私募投资基金合同》约定,本产品于2018年4月27日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年4月26日
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发布时间: 2018 - 04 - 19
尊敬的投资者:        由上海念空数据科技中心(有限合伙)担任资产管理人的念空智慧多策略1号私募投资基金于2017年10月20日成立,按照《念空智慧多策略1号私募投资基金合同》约定,本产品于2018年4月20日开放。特此公告上海念空数据科技中心(有限合伙)2018年4月19日
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