念空公众号
021-50773837
念空研究 News

念空科技策略周报(2021/9/30)

日期: 2021-09-30
浏览次数: 12
2021 - 9 - 30
念空科技策略周报(2021/9/30)


宏观消息

信通院消息,2021年8月,国内市场手机出货量2430.6万部,同比下降9.7%,其中,5G手机1768.8万部,同比增长9.4%,占同期手机出货量的72.8%。


9月第三周,车市零售达到日均4.3万辆,同比下降14%,表现相对偏弱。本周相对今年8月的第三周增长15%。今年9月前三周总体同比下降13%,零售走势较平淡,目前相对于上月的前三周零售增长8%的表现较好。新能源车出现爆发增长,环比增长动力强,A00级和A0级电动车的市场表现较好。但目前合资车企和豪华车企的渠道库存已经处于极低水平,车市促销力度明显回收。

上周指数涨跌回顾

上周(9.22-24)市场主要指数窄幅波动,其中,上证综指下跌0.90点,跌幅0.02%;深证成指下跌1.51点,跌幅0.01%;中小板上涨9.12点,涨幅0.10%;创业板上涨14.56点,涨幅0.46%;上证50下跌16.81点,跌幅0.53%;沪深300下跌6.51点,跌幅0.13%;中证500下跌15.18点,跌幅0.21%。


上周公共事业、房地产、国防军工涨幅居前,有色、钢铁、建材持续下跌,跌幅居前。北上资金继续流出,日均流出相较节前有所放缓。市场风格层面,上周市值、杠杆、成长因子表现突出,估值因子延续尚佳表现,盈利、流动性因子表现较差。当前市场资金在低位板块中不断挖掘基本面边际改善的机会,导致板块轮动较快,整体而言,基本面承压而流动性稳中趋松的背景下,市场预期仍将维持震荡运行。


下表为各指数本周的涨跌幅数据:

念空科技策略周报(2021/9/30)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/9/30.


成交&两融回顾

上周(9.22-24)节后市场情绪平淡,两市成交量进一步走低,节后首个交易日两市成交量仅1.15万亿,较前周大幅降低,后两个交易日市场情绪有所回暖,成交量于1.3万亿区间震荡;两融余额较前周小幅回落。

念空科技策略周报(2021/9/30)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/9/30.


上周贴水率回顾

上周(9.22-24)沪深300指数下跌0.13%,主力期货合约IF2110上涨0.88%,收盘日均基差约0.10%,周日均贴水率由2.82%走扩至4.35%;中证500指数下跌0.21%,主力期货合约IC2110下跌0.21%,收盘日均基差约0.70%,周日均贴水率由9.40%扩大至12.71%;上证50指数下跌0.53%,主力期货合约IH2110上涨0.95%,收盘日均基差约-0.13%,周日均由升水1.67%转为贴水0.59%。

念空科技策略周报(2021/9/30)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/9/30.


商品及期权市场回顾

上周(9.22-24)商品期货市场中,多数品种上涨,黑色系整体表现强势,铁合金由于现货供应短缺,价格大幅上涨;有色走势分化,锡由于低库存局面仍未改变,价格维持较强走势;贵金属价格平稳;能化板块明显上涨,受美国生物燃料政策改变和欧洲天然气价格上涨的持续影响,原油及燃料价格上周涨幅较大,PVC、纯碱、尿素等供应也受到能耗双控政策的影响,出现偏紧预期,价格涨幅居前;农产品维持震荡,受限电影响国内油厂限产情况较多,棕榈等油脂偏强,生猪受产能周期影响持续下跌。上周资金流入较大的品种有棕榈油、豆油、PVC、菜籽油、燃油;资金流出较大的品种有硅铁、锰硅、镍、铁矿石、玉米。


期权市场中,上周四种期权品种日均交易额43.89亿元,市场量能维持低位。上证50ETF期权、沪市300ETF期权、深市300ETF期权及中金所300指数期权日均交易额分别占比36.07%、38.21%、4.21%及21.51%,股指期权占比持续增加。


市场情绪方面,由于期权集中成交价重心大幅走高至7月以来的最高位水平,市场整体的交易重心明显偏上,当前市场情绪整体表现出明显的短期情绪偏强的拐点,建议期权标的国庆节前适当布局偏多策略为主。波动率方面,中秋节前后各期权隐含波动率维持宽幅震荡态势,节前由于假期情绪及交易节奏的影响,隐波短期明显走高,节后随着情绪的释放,隐波快速回落。目前来看,节前在对冲和交易力量的整体影响下,假期效应预期将对各期权隐波走势带来明显影响,在目前各期权隐波回调的背景下,节前波动率偏强运行的概率较高,建议节前以做多波动率策略为主。


策略动态

股票方面,本周市场成交均量较上周有所减少,波动率较上周基本持平,个股跌幅高于指数,本周超额基本持平。


期货方面,大宗商品指数震荡上行。黑色系走势偏强;贵金属走势平稳;有色金属行情分化,锡价强势。能源化工板块受能耗双控政策影响持续上涨,农产品维持震荡,油脂涨幅明显,生猪持续下跌。


策略方面,根据模型的资金管理算法,当下会在策略组合中维持当前的资金配比,模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比。


地址:上海市浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦2412室
电话:021-50773837
Copyright © 2005 - 2013 上海念空数据科技中心(有限合伙)
念空公众号
分享到:
邮编:330520