宏观消息
日前，《中国上市银行分析报告2021》正式发布。《报告》显示，截至2020年末，中国上市银行数量已达54家，包括6家大型银行、10家股份制银行、28家城市商业银行、10家农村商业银行。根据2020年年报数据，54家中国上市银行总资产规模达到218.26万亿元，同比增速10.20%，增速较上年提升1.30个百分点，资产规模占我国商业银行总资产的比例为82.12%。
8月13日，据河南加快灾后重建新闻发布会通报，截至目前，中央和省级财政已累计下达资金54.84亿元用于支持河南省抢险救灾和灾后重建工作。金融部门持续加大灾后重建的支持力度，已累计为防汛救灾和灾后重建准备信贷资金超过1450亿元，国家开放银行河南省分行、中国农业发展银行河南省分行分别给予灾后重建应急贷款授信额度68.14亿元、407.18亿元。
上周指数涨跌回顾
上周（8.9-13）市场主要指数涨跌互现，其中，上证综指上涨58.07点，涨幅1.68%；深证成指下跌28.38点，跌幅0.19%；中小板下跌42.77点，跌幅0.44%；创业板重挫，下跌145.78点，跌幅4.18%；上证50上涨22.14点，涨幅0.69%；沪深300上涨24.42点，涨幅0.50%；中证500上涨150.02点，涨幅2.16%。
上周市场冲高回落，低估值周期性板块迎来反弹，钢铁、采掘、银行涨幅居前，电气设备、电子、通信表现不佳。各宽基指数中，中证500持续强势，创业板指回调明显。市场风格层面，基于低估值板块的回暖，上周估值因子表现强势，市值、动量、成长因子表现不佳。上周央行释放关于维持流动性稳定的货币政策基调，预计市场仍将延续结构性行情。
下表为各指数本周的涨跌幅数据：
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/8/18.
成交&两融回顾
上周（8.9-13）市场在经历前两个交易日的大涨后情绪高涨，周二两市成交量突破1.34万亿，而后快速回落，重归平稳；两融余额保持平稳上升，当周增长141亿。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/8/18.
上周贴水率回顾
上周（8.9-13）中证500指数上涨2.16%，主力期货合约IC2108上涨2.64%，收盘日均基差约0.70%，周日均贴水率8.03%进一步走扩至9.17%；上证50指数上涨0.69%，主力期货合约IH2108上涨0.79%，收盘日均基差约0.46%，周日均贴水率由3.67%扩至5.45%；沪深300指数上涨0.50%，主力期货合约IF2108上涨0.85%，收盘日均基差约0.60%，周日均贴水率由7.23%收窄至7.16%。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/8/18.
商品及期权市场回顾
上周（8.9-13）商品期货市场中，大部分品种上涨，黑色系两极分化，近期焦厂煤源紧张驱动双焦强势上涨，7月粗钢日均产量同环比下降，减产预期逐步兑现，对铁矿石需求造成较大冲击，铁矿石维持快速下跌走势；有色大部分品种下跌，锡由于供应紧张延续涨势；贵金属下跌，美国最新经济数据超预期以及美联储鹰派声音对金银价格形成打压；能化多数品种维持震荡，纯碱由于近期限电等原因供给偏紧，涨幅居前；农产品多数品种上涨，油脂价格均有较大涨幅。上周资金流入较大的品种有焦炭、豆油、棕榈油、焦煤、镍；资金流出较大的品种有铁矿石、玻璃、乙二醇、热卷、棉花。
期权市场中，上周四种期权品种日均交易额38.87亿元，市场量能再度萎缩。上证50ETF期权、沪市300ETF期权、深市300ETF期权及中金所300指数期权日均交易额分别占比35.95%、38.68%、4.56%及20.82%，各期权占比稳定。
市场情绪方面，在周一周二持续上涨过程中，情绪并未出现明显好转，隐含波动率维持在低位，交易动力明显不足。周二成交额PCR、成交量PCR回落至5月来最低水平，成交重心持续回落，标的整体进入调整阶段，期权市场整体情绪维持谨慎偏弱。波动率方面，上周各期权隐含波动率基本维持震荡，市场情绪较为低迷，整体交易情绪延续性较弱，难以形成趋势行情，预期隐波仍将维持震荡状态。上周某券商收到监管层发文要求注意雪球产品投资者适当性，强调产品风险并加强风控，加大了市场针对雪球产品风控收紧的预期，可能对隐波带来一定影响，若后期雪球产品热度有所回落，市场波动率或迎来突破。在目前隐波到达阶段低位背景下，波动率交易建议谨慎操作。
策略动态
股票方面，本周市场成交量较上周基本持平，波动率较上周基本持平，个股涨幅高于指数，本周有一定超额。
期货方面，大宗商品指数上涨。黑色系走势分化，双焦延续强势，铁矿石维持下跌；美国经济数据超预期与美联储鹰派声音打压对有色及贵金属价格形成打压。化工多数品种震荡，纯碱涨幅居前，农产品多数品种上涨，油脂价格均有较大涨幅。
策略方面，本周商品依然维持窄幅震荡，获利机会少，以控回撤为主。股指依然维持低波动，趋势性机会很少。