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念空科技策略周报(2021/11/03)

日期: 2021-11-03
浏览次数: 43
2021 - 11 - 03
念空科技策略周报(2021/11/03)


念空科技 策略周报

2021/11/03

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宏观消息

央行今日开展2000亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%,持平上次。今日有1000亿元逆回购到期。(证券时报)

据国家统计局网站消息,10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降0.4个百分点,继续低于临界点,制造业景气度有所减弱。10月份,非制造业商务活动指数为52.4%,比上月下降0.8个百分点,但仍高于临界点,非制造业继续保持扩张。10月份,综合PMI产出指数为50.8%,比上月下降0.9个百分点,表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所放缓。

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上周指数涨跌回顾

上周(10.25-29)市场主要指数出现分化,其中,上证综指下跌35.27点,跌幅0.98%;深证成指下跌41.44点,跌幅0.29%;中小板上涨132.93点,涨幅1.38%;创业板上涨65.75点,涨幅2.00%;上证50下跌50.88点,跌幅1.53%;沪深300下跌50.96点,跌幅1.03%;中证500下跌3.57点,跌幅0.05%。

上周电气设备、综合、国防军工涨幅居前,房地产、采掘、建筑材料跌幅居前。北上资金净流入106亿元,流入前三的行业为电气设备、食品饮料和有色金属。市场风格层面,上周动量、市值、成长因子表现强势,盈利因子表现较差。

下表为各指数本周的涨跌幅数据:

念空科技策略周报(2021/11/03)


数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/03

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成交&两融回顾

上周(10.25-29)市场交易情绪持续回暖,当周两市成交量缓步抬升,于最后两个交易日突破1.1万亿;两融余额小幅收缩,较前周降低143亿。

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数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/03

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上周贴水率回顾

上周(10.25-29)中证500指数下跌0.05%,主力期货合约IC2111下跌0.62%,收盘日均基差约0.43%,周日均贴水率由9.68%收窄至9.19%;沪深300指数下跌1.03%,主力期货合约IF2111下跌1.28%,收盘日均基差约0.06%,周日均贴水率由2.39%收窄至1.98%;上证50指数下跌1.53%,主力期货合约IH2111下跌1.43%,收盘日均基差约-0.17%,周日均由贴水0.56%转为升水0.04%。

念空科技策略周报(2021/11/03)


数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/03

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商品及期权市场回顾

上周(10.25-29)商品期货市场中,多数品种下跌,黑色系持续大跌,煤炭价格由于交易所风控措施加强,叠加保供措施下供应量提升预期,跌幅巨大;有色金属整体下跌,前期受煤价、限电等因素支撑的品种,如铝等,出现大幅回调;能化板块除能源系商品相对较强外,甲醇、乙二醇等品种由于煤价下跌失去成本支撑,跌幅较高;农产品小幅波动,生猪价格连续数周上涨。上周资金流入较大的品种有螺纹钢、菜籽油、棕榈油、豆粕、铝;资金流出较大的品种有焦炭、铜、焦煤、纯碱、LPG

期权市场中,上周四种期权品种日均交易额30.59亿元,市场量能维持低位。上证50ETF期权、沪市300ETF期权、深市300ETF期权及中金所300指数期权日均交易额分别占比39.00%、34.35%、4.55%及22.10%。

市场情绪方面,上周市场先抑后扬,周中标的呈震荡偏弱态势,周五市场出现反弹上涨,当前市场整体情绪略有回暖,持仓量PCR指标出现拐点。波动率方面,上周各期权加权隐含波动率维持震荡偏弱态势,各期权隐波处于年内较低位置,短期波动率向下空间不大,但结合目前期权市场成交量、持仓量持续走低,短期内波动率仍缺乏上行的动能,预期仍将以震荡表现为主。


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策略动态


股票方面,本周市场成交均量较上周有所增加,波动率较上周有所增大,个股跌幅高于指数,本周有一定超额。


期货方面,大宗商品指数下跌。黑色系持续大跌,煤炭价格跌幅巨大;受此影响,前期受煤价、限电因素支撑的有色、化工相关品种悉数下跌,有色、化工板块整体低迷;农产品小幅波动,生猪连续数周上涨。


策略方面,策略盈利。根据模型的资金管理算法,当下会在策略组合中维持当前的资金配比,模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比。


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