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念空多策略一号:2015年12月策略表现回顾

日期: 2016-01-12
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2016 - 1 - 12

一、策略表现

 

(1) 业绩概览                 

        策略从201591日到20151231日,累计回报2.87%,夏普比率4.23,迄今为止策略最大回撤为0.49% 

(2)相关性分析

    从相关系数表格中可以看到,策略与市场Beta 和风格,都几乎没有相关性。

 

 

(3)策略表现回顾

12月市场模型表现欠佳,收益在1.5%左右,扣掉基差亏掉的2.5%,产品在12月有0.1%的回撤。

CTA12月的表现一般,商品和股指都获得正的收益,对产品贡献0.15%左右。

 

(4)策略运行总结

策略展望:

    在市场限制不放开的情况下,预期12个月收益会在10% - 15%区间,更接近10%。如果市场在3个月左右恢复正常,预期12个月收益会在15% - 20%区间,更接近15%

    股票持仓保持在10-15%之间,总仓位约6000-9000万元。同时建有货币基金仓位进行现金管理。

    在组合中,按照策略的执行,我们一如既往保持4大市场风险因子中性。市值没有任何敞口,Beta,大小盘风格,行业配比保持中性。

 

 

二、未来操作计划

1)主要策略

在目前期货持续贴水的情况下,策略会根据贴水的程度决定仓位的大小。贴水较多时会降低仓位,贴水较小时会增加仓位。在贴水超过1%的情况下最大仓位会控制在35%左右,以保证最大回撤不超过0.5%

 

 

2)对冲方案

对冲方面,我们继续严格按照模型选出的股票大小进行对冲。市值排名前300的大盘股用沪深300对冲, 其它的中小盘股用中证500对冲,以保持大小盘风格中性。

 

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