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念空多策略一号:2016年1月策略表现回顾

日期: 2016-02-05
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2016 - 2 - 05

 

一、策略表现

(1) 业绩概览

1.png

    策略从201591日到201621日,累计回报2.58%,夏普比率2.53,迄今为止策略最大回撤为1.28%

 

 

(2)相关性分析

 2.png

    从相关系数表格中可以看到,1月份市场经历了较大的波动,因此策略与市场Beta 和风格的相关性系数略微有提升,但整体来说相关性较小。

 

 

(3)策略表现回顾

 

    1月市场经历了较大的波动,基差也收敛的比较快,因此对产品的收益造成了一定的损失,但总体来说表现稳定,1月整月收益为-0.3%,熔断期间14日至17日收益为+0.03%

 

   产品迄今为止策略最大回撤为1.28%。去除结算价和收盘价造成的影响的话,最大回撤小于1%

 

 

(4)策略运行总结

 

    由于基差严重贴水原因,平均仓位在15-30%左右。

 

    在组合中,按照策略的执行,我们一如既往保持4大市场风险因子中性。市值没有任何敞口,Beta,大小盘风格,行业配比保持中性。

 

 

二、未来操作计划

1)主要策略

 

在目前期货持续贴水的情况下,策略会根据贴水的程度决定仓位的大小。贴水较多时会降低仓位,贴水较小时会增加仓位。

 

         预期短期内基差会继续贴水,股票策略仓位会维持在10% - 30%的水平,CTA会维持在5% - 10%的水平。产品收益预期在年化10%左右。

 

2)对冲方案

 

对冲方面,我们继续严格按照模型选出的股票大小进行对冲。市值排名前300的大盘股用沪深300对冲, 其它的中小盘股用中证500对冲,以保持大小盘风格中性。

 

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