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念空科技策略周报(2024/11/27)
November 28, 2024
念空科技策略周报(2024/11/20)
November 21, 2024
念空科技策略周报(2024/11/13)
November 14, 2024
念空科技策略周报(2024/11/06)
November 06, 2024
10 月份市场延续了 9 月末的火热行情,指数走出了波澜壮阔的上涨行情,虽然期间有震荡,指数增强产品基本都达到了2021年最高点的位置,虽然指数距离21年最高点还有20%多的差距,这也充分说明最近3年积累的超额收益还是非常丰厚的。
这波行情以炒作之前三年超跌的垃圾股和题材股为主,资金都聚集在比较窄幅的几个行业,这个对量化模型短期做超额是非常不利的,因为这些垃圾股和题材股在过去 3 年都是连续下跌,量化模型根据过去2-3年的数据依然选的绩优股和蓝筹股居多,所以近期量化超额都出现了不同程度的承压,中性策略同时受基差的影响也出现了较大的波动。根据过往的行情来看,一波行情的启动大都以某些板块的疯狂炒为主,后续随着行情的逐步演绎,资金最终还是会轮动到其他绩优板块,所以相信经过短期极端的局部炒作后,市场也会恢复理性。目前从监管不停地查抖音荐股以及关停热门视频号这些动作来看,最终题材股的炒作也不会有持续性,监管也希望市场恢复理性。所以我们预计市场很快也会回归理性,将会迎来超额比较好做的时期。
影响与见解