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策略周报20200731

日期: 2020-08-06
浏览次数: 36
2020 - 8 - 06

市场


本周市场情绪明显下降。本周换手率明显下降,融资余额明显下降,市场成交额明显下降,市场成交量明显下降。


从周涨跌幅来看,上证综指上涨3.54%,深证成指上涨5.43%,中小板指上涨6.23%,创业板指上涨6.38%;沪深300上涨4.2%,上证50上涨2.88%,中证500上涨4.71%,上证180上涨3.25%。


从年涨跌幅来看,上证综指上涨8.52%,深证成指上涨30.75%,中小板指上涨37.02%,创业板指上涨55.46%;沪深300上涨14.61%,上证50上涨6.08%,中证500上涨24.91%,上证180上涨8.28%。


策略


商品方面:本周商品市场前4个交易日总体震荡调整,受美国二季度经济数据创历史新低等一系列消息面刺激,大宗商品市场遭遇化工板块带头集体杀跌,后迅速反抽,对应合约价值振幅超1%,这属于模型遭遇系统性风险发生的回调,每年都会出现一两次。


股指方面:主要是隔夜股指遭遇了数次隔夜反转,在这过程中模型止损反向开多,且开仓手数较重,随后股指急杀到近-2%的位置,这种短时间内剧烈的反转行情确实也很少见,区间振幅高达4%,我们的多单再次止损出场,虽接下来表现平稳,但最终以单日较大回撤收尾。


本周市场上短周期策略(不论做商品还是股指)的管理人,可能都遭遇了本周五的极端行情令净值产生较大波动,不过这种系统性风险的释放往往是下一段行情的起点:商品市场随着农产品和贵金属短期趋势性行情的启动,整体的波动率和活跃度有所提升,股指市场随着指数近期的震荡盘整,接下来也会选择方向突破。当然就像我前几周也说过,我们目前处在历史最大回撤的净值洼地,随着近期市场的活跃,增量资金入场,预计还会有强烈的多空博弈出现,我们CTA还会有些反复,请大家耐心持有。



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