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念空科技策略周报(2022/02/23)

日期: 2022-02-23
浏览次数: 11
2022 - 2 - 23
念空科技策略周报(2022/02/23)

念空科技 策略周报

2022/02/23



1

宏观消息


2022年1月份,全国居民消费价格同比上涨0.9%。其中,城市上涨1.1%,农村上涨0.4%;食品价格下降3.8%,非食品价格上涨2.0%;消费品价格上涨0.4%,服务价格上涨1.7%。2022年1月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨9.1%,环比下降0.2%;工业生产者购进价格同比上涨12.1%,环比下降0.4%。


2月17日,中国信通院发布报告显示,1月份,国内市场手机出货量3302.2万部,同比下降17.7%。其中,5G手机出货量2632.4万部,同比下降3.5%,占同期手机出货量的79.7%。



2

上周指数涨跌回顾


本周(2.14-2.18)“稳增长”政策继续出台,乌克兰危机局势缓解增加国际油价下行动力,A股市场核心指数均有上涨,创业板涨幅最大。其中,上证综指上涨27.81点,涨幅0.80%;深证成指上涨235.30点,涨幅1.78%;中小板上涨229.25点,涨幅2.56%;创业板上涨80.43点,涨幅2.93%;上证50上涨19.91点,涨幅0.63%;沪深300上涨49.84点,涨幅1.08%;中证500上涨90.00点,涨幅1.33%。


行业方面,表现分化,电工电网、教育、酒类板块涨幅居前。市场风格层面,上周贝塔、动量、波动率因子表现较好,市值、非线性市值、价值因子则表现不佳。


下表为各指数本周的涨跌幅数据:

念空科技策略周报(2022/02/23)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2022/02/23



3

成交&两融回顾


本周(2.14-2.18)市场活跃度相对下降,交投情绪趋于冷静,两市成交量小幅度下降,本周日均成交量8427亿。两融余额相对上周小幅回升。


念空科技策略周报(2022/02/23)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2022/02/23



4

节前贴水率回顾


本周(2.14-2.18)上证50指数上涨0.63%,主力期货合约IH2202上涨0.39%,收盘日均基差约0.08%,周日均升水率由2.13%提高至3.00%;沪深300指数上涨1.08%,主力期货合约IF2202上涨0.90%,收盘日均基差约0.15%,周日均升水率由0.22%扩宽至0.41%;中证500指数上涨1.33%,主力期货合约IC2202上涨0.97%,收盘日均基差约0.07%,周日均由贴水2.64%转为升水0.25%。


念空科技策略周报(2022/02/23)

数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2022/02/23



5

商品及期权市场回顾


本周(2.14-2.18)乌克兰危机局势缓解增加国际油价下行动力,油价高位运行或在二季度迎转变在国际商品价格波动加剧的背景下,国内“保供稳价”政策持续推进,保护中下游企业生产经营,预计煤炭、铁矿石等商品的国内产速进一步提高。黑色板块偏向震荡行情,海外气候好转,全球铁矿石运发量有所回升,钢厂厂内库存维持高位,成材基本面继续维持低产量、低库存,在需求格局未重复验证之前,下方支撑明显。有色金属整体而言,价格高走。铜的波动性不会下降太多,甚至可能增强。铝价格调整后仍有偏强预期。


期权市场中,上周股票股指期权品种日均交易额32.76亿元,成交规模较年前大幅下降。上证50ETF期权、沪市300ETF期权、深市300ETF期权及中金所300指数期权日均交易额分别占比31.07%、39.56%、5.98%及23.38%。


市场情绪方面,期权持仓量PCR持续上涨,市场情绪回暖,指标已回到近期高位,成交额PCR和成交量PCR比值有触底趋势。上周期权波动率持续偏弱,目前波动率整体中枢已再次回落至低位。



6

策略动态


股票方面,本周市场日均成交量较上周有所减少,波动率较上周有所下降,个股涨幅高于指数,本周有一定超额,基差由升水转为贴水,以及股指期货没有明确的趋势导致产品有一定回撤。


期货方面,本周)乌克兰危机局势缓解增加国际油价下行动力,油价高位运行或在二季度迎转变在国际商品价格波动加剧的背景下,国内“保供稳价”政策持续推进,保护中下游企业生产经营,预计煤炭、铁矿石等商品的国内产速进一步提高。黑色板块偏向震荡行情,海外气候好转,全球铁矿石运发量有所回升,钢厂厂内库存维持高位,成材基本面继续维持低产量、低库存,在需求格局未重复验证之前,下方支撑明显。有色金属整体而言,价格高走。铜的波动性不会下降太多,甚至可能增强。铝价格调整后仍有偏强预期。


策略方面,策略盈利,根据模型的资金管理算法,当下会在策略组合中维持当前的资金配比,模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比。



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