本周（7.11-7.15）黑色板块，在宏观预期悲观（断贷事件发酵）、钢材现货成交弱、产业数据差（热卷累库、铁水产量降幅超预期、铁矿大幅累库）等多方面影响下，黑色盘面上周大幅下行，钢材、双焦盘面价格创今年新低，周五夜盘有所反弹。螺纹上周表需环比下降，现实需求较弱，钢厂利润持续低位，产量下滑，受低产量影响库存整体延续去化。热卷上周产量持平，表需环比回落，库存延续累库。铁矿海外发运总量环比减少，内矿供给小幅回落，铁水产量环比继续降低，受前期发运集中到港及疏港量低位回落影响，库存大幅累积。焦炭产量随焦企亏损加大而持续下滑，焦炭刚需承压，钢厂焦炭库存低位运行，焦企库存累积，港口库存量持稳，总库存由降转增。焦煤开工小幅下降，需求端焦企亏损加大而放缓焦煤采购，焦煤现货成交维持弱势，煤矿端库存压力增加，但下游维持低库存策略。后续钢材需求表现依旧对黑色商品方向影响较为显著。
有色板块，上周有色金属铜、铝、锌三个品种周初整体下跌并创下新低，随后企稳小幅反弹。海外LME市场在下跌和反弹幅度上表现略弱于国内市场。市场普遍担忧因海外超预期通胀而强化美联储加息路径，未来或将引发货币收缩及经济衰退。从基本面看，铜、铝、锌三个品种实际表现并不强势。铜方面，供应端上，没有按预期放量，但三季度后期冶炼厂的投产进度目前仍维持预期；从需求端看，铜价下跌后，下游采购量有所恢复但并不算很大。铝方面，从供应端看，虽然价格已至平均成本线，部分企业出现亏损现象，但目前尚未出现减产的动力和表现；从需求端看，铝主要加工领域开工率表现基本没有延续向上趋势，目前铝维持着前期水平，并保持一定去库表现。锌方面，目前去库表现较佳，但下游主要需求领域镀锌板目前表现一般。随着价格一路下跌，后续下跌过程中可能将伴随着基本面原因导致的反弹，从而出现震荡表现。
能化方面，上周油价因衰退预期以及拜登访问沙特的悲观预期下跌，布伦特原油一度跌破95美元关口，WTI原油一度测试90美元支撑线。基本面方面，现货价格继续上升，差价合约（CFD）维持高位，现货供应依然非常紧张；炼厂利润高位回落后上周呈现震荡表现，对于基本面支撑减弱；库存水平仍处于绝对低位，美国总石油库存出现累库。目前油价主要利多驱动因素来自产能不足逻辑，空头驱动因素主要来自经济衰退预期、俄乌局势缓和、需求旺季进入尾声、OPEC可能增产等。气价上周小幅回落，市场关注点集中在北溪管道被扣押的西门子涡轮机能否归还与北溪管道检修后能否重新供应，气价在周五挪威计划外检修结束后下跌。在管输量大幅下降的背景下，尽管目前需求继续低迷，欧洲天然气库存累库速度仍略低于五年均值，库存目前处于接近五年均值水平。
金融期权方面，50ETF期权成交活跃度上升，上周日均成交量为239.29万张，较前周上升17.61%，其中认购期权成交量要高于认沽期权，认沽-认购成交比为0.93，相对前周有所上升，高于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.68，较前周下降，该指标低于历史均值。综合50ETF期权的成交及持仓信息来看，上周市场出现避险情绪。
沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高，日均成交225.41万张，日均持仓量225.34万张；沪深300股指期权日均成交18.13万手，日均持仓量19.70万手；嘉实300ETF期权日均成交37.70万张，日均持仓量40.36万张，成交活跃度总体有上升。综合沪深300期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪转差。
波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率19.61%，较一周前下降1.09%。50ETF期权隐含波动率19.93%，较一周前下降0.14%。隐含波动率高于历史波动率，期权定价偏高。南华50ETF期权波动率指数是21.53，南华沪深300期权波动率指数是24.82，与前一周相比，南华期权波动率指数变化不大，上周市场大幅回调，期权市场投资者认为短期市场走势波动或加剧。
商品期权方面，上周周五商品期权整体成交量较前周周五有所增加，但是总体周均成交情况较前周周均减少。其中按截止周五数据来看，看涨期权成交量相较前周增长幅度前五的品种分别为铁矿、PP、甲醇、菜籽和棉花期权；看跌期权成交量相较前周增长幅度前五的品种分别为PVC、塑料、PP、白糖和LPG期权。期权标的走势来看，上周商品板块全部走势继续下行，棉花、PTA出现较大幅度下跌，周度跌幅超10%。从期权隐含波动率的角度来看，周五日盘各板块波动率有所上升，农产品、黑色和能化板块有升波行情。