中汽协发布数据显示，4月，汽车出口50.4万辆，环比增长0.4%，同比增长34%。分车型看，乘用车出口42.9万辆，环比增长1.2%，同比增长35.9%；商用车出口7.4万辆，环比下降4.2%，同比增长24%1-4月，汽车出口182.7万辆，同比增长33.4%。分车型看，乘用车出口153.9万辆，同比增长34.8%;商用车出口28.8万辆，同比增长26.5%。

国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，从同比看，PPI下降2.5%，降幅比上月收窄0.3个百分点。其中，生产资料价格下降3.1%，降幅收窄0.4个百分点；生活资料价格下降0.9%，降幅收窄0.1个百分点。主要行业中，煤炭开采和洗选业价格下降14.2%，化学原料和化学制品制造业价格下降5.4%，电气机械和器材制造业价格下降4.2%，农副食品加工业价格下降3.6%，计算机通信和其他电子设备制造业价格下降2.0%，石油煤炭及其他燃料加工业价格下降1.0%，降幅均收窄；非金属矿物制品业价格下降9.0%，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降8.5%，汽车制造业价格下降2.0%，降幅均扩大。

上周（5.6-5.10）A股市场整体上涨，各版块涨幅较为平均。国内方面，节后出行指标同比回落，建筑开工仍偏弱。油价、铜价回撤，而金价持续上行。4月进出口增速回升，且进口增速更超预期；核心CPI同比小幅上行、PPI同比降幅收窄；但4月新增社融转负、或受广义财政融资收紧，及央行加大防资金空转力度影响。国外方面，美国首申失业金人数超预期，5月密歇根消费者信心指数大幅不及预期，为近期劳动力市场和消费市场放缓增加新证据。主要指数涨跌幅情况如下，上证综指上涨49.72点，涨幅1.60%；深证成指上涨144.11点，涨幅1.50%；中小板上涨90.75点，涨幅1.55%；创业板上涨19.77点，涨幅1.06%；沪深300上涨61.88点，涨幅1.72%；上证50上涨44.33点，涨幅1.80%；中证500上涨1.73点，涨幅1.73%。

申万一级31个行业中，上农林渔牧（+5.70%）、国防军工（+4.67%）、建筑材料（+4.53%）表现相对较强；计算机（-3.24%）、通信（-3.15%）、传媒（-1.98%）表现较弱。从概念上看，上周涨幅领先的是超级细菌、染料、CAR-T疗法等概念，跌幅靠前的是光模块（CPO）、医保支付改革、小程序等概念。

上周（5.6-5.10）市场活跃度整体回升，整体情绪面较前周回暖。两市成交量上涨，上周日均成交量9498亿。两融余额小幅上涨。

黑色板块，螺纹钢：需求：螺纹周度表观消费261.86万吨。全国建材成交周均14.11万吨。供给:螺纹产量230.65万吨，其中长流程产量203.09万吨;短流程产量27.54万吨。库存:总库存883.23万吨:社会库存660.64万吨;钢厂库存222.66万吨。热卷：需求：热卷表观消费323.11万吨；冷卷表观消费89.05万吨；中厚板表观消费156.96万吨;板材表观消费569.19万吨。供给:热卷产量325.12万吨;冷卷产量86.63万吨;中厚板产量155.08万吨;板材产量566.71万吨。库存:热卷总库存421.50万吨;冷卷总库存187.73万吨;中厚板总库存232.61万吨;板材总车存841.85万吨。春季后需求未达预期导致提前的负反馈压制产量，而清明节未能刺激铁水增加，但五一备货已促进铁水产量，增加了五一节前后市场反弹和震荡下跌的可能性。

有色板块，铜：CSPT会议决定暂不设定二季度现货铜精矿采购指导加工费，并再次倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。国家发改委发文推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设，铜价近期创出新高。供应端，上周铜精矿现货TC比前一周下降1.4美元/干吨为2美元/干吨。4月SMM中国电解铜产量为98.51万吨，环比减少1.44万吨，降幅为1.44%，同比增加1.56%，且较预期的96.5万吨增加2.01万吨。1-4月累计产量为390.47万吨，同比增加22.22万吨，增幅为6.03%。进入4月，有更多的冶炼厂进行检修。SMM根据各家排产情况，预计5月国内电解铜产量为97.71万吨，环比下降0.8万吨降幅为0.81%，同比增加1.83万吨增幅为1.91%。1-5月累计产量预计为488.18万吨，同比增加5.18%，增加24.05万吨。6月仍有大量冶炼厂要进行检修，预计下月产量仍会小幅下降。需求端，据SMM，4月份精铜制杆企业开工率为68.96%，超预期环比下降2.18个百分点，同比下滑2.77个百分点。整体来看，美联储降息预期推迟，近期再通胀炒作预期崛起，铜价短期上攻幅度较大，制造业复苏预期仍在，国内库存累库超预期，建议关注海外库存变化。

能化方面，原油：周内重要事件：地缘方面，虽然巴以停火谈判尚未终止，但以色列在加沙地带军事行动继续，美国考虑暂停对以色列军援，地缘不稳定性仍存但影响偏利好方向。另外，OPEC+可能在下半年延续减产的观点正在增多。供应：上周关于OPEC+可能增产的传闻被俄罗斯辟谣，相反OPEC+可能在下半年延续减产的观点正在增多。整体来看，供应端趋紧格局延续。3月OPEC原油产量2660.4万桶/日，环比增加0.12%；美国产量为1310万桶/日，环比持平。另外，美国最新一期新增石油钻井数量为499台，环比减少7台。需求：上周美国商业原油库存下降带来一定利好，沙特对亚洲需求前景的看法也出现改善。不过美国能源信息署对全球需求的展望依然偏空，经济数据整体表现也偏弱。整体来看，需求端压力仍在。库存：美国原油库存量4.60亿桶，比前一周环比减少0.30%。截止最新一周，美国汽油库存总量2.28亿桶，周环比增加0.40%。

金融期权方面，50ETF期权上周日均成交量为100.30万张，较前周下降21.76%，其中认沽期权成交量低于认购期权，认沽-认购成交比为0.90，相对前周有所上升，高于历史均值水平。

沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权日均成交87.74万张，日均持仓量130.08万张；沪深300股指期权日均成交8.30万手，日均持仓量16.63万手;中证1000股指期权日均成交13.14万手，日均持仓19.85万手。期权成交下降、持仓上升。

波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率14.15%，较一周前下降0.63%。50ETF期权隐含波动率13.29%，较一周前下降1.16%。中证1000股指期权隐含波动率22.51%，较一周前下降3.03%。与前一周相比，南华期权波动率指数变化不大。

商品期权方面，从交易量上来看，五一前后7个交易日的平均成交持仓量相较之前一周的数据有小幅上涨，其中交易量上升最多的板块是黑色板块，其次农产品板块，而有色和贵金属板块的交易量有所下降，贵金属板块交易量下降但持仓量上涨。从单品种的交易量变化情况来看，锰硅期权日均成交量继续上升，最新交易日成交量突破40万张，在商品期权全品种中排名猛增。农产品板块的豆粕和棉花交易量也明显上涨，白银和沪铜的交易量下降。