财政部发布数据，1-4月，国有企业营业总收入261923.6亿元，同比增长3.2%。1-4月，国有企业利润总额13813.2亿元，同比增长3.8%。

交通运输部公布4月交通运输经济运行情况。4月，全国港口完成货物吞吐量14.6亿吨，同比增长2.7%，其中内、外贸吞吐量分别增长0.5%和8.1%。完成集装箱吞吐量2731万标箱，同比增长6.3%。1—4月，全国港口完成货物吞吐量55.5亿吨，同比增长5.2%，其中内、外贸吞吐量分别增长3.5%和9.1%。完成集装箱吞吐量10403万标箱，同比增长9.0%。

上周（5.20-5.24）A股市场整体回调，各主要指数均下跌。国内方面，5月至今出口高频指标同比进一步上行，物流指标同比放缓，建筑开工仍偏弱，商品房成交同比降幅走阔、但一线城市二手房成交同比改善。上周银行间流动性偏紧，人民币兑美元小幅回撤。国外方面，美欧日PMI数据整体超预期，全球增长动能整体改善，联储降息预期回落，美债收益率上行、美元走强，大宗商品价格普遍回落。偏强的基本面导致联储降息预期继续回落，美债长短端收益率上行，美元走强，美三大股指涨跌不一。主要指数涨跌幅情况如下，上证综指下跌65.16点，跌幅2.07%；深证成指下跌284.84点，跌幅2.93%；中小板下跌162.76点，跌幅2.72%；创业板下跌46.38点，跌幅2.49%；沪深300下跌76.49点，跌幅2.08%；上证50下跌49.75点，跌幅1.97%；中证500下跌3.25点，跌幅3.25%。

申万一级31个行业中，煤炭（+2.19%）、公用事业（+1.59%）、农林牧渔（+0.57%）表现相对较强；轻工制造（-5.71%）、房地产（-5.26%）、综合（-4.25%）表现较弱。从概念上看，上周涨幅领先的是鸡产业、水电、光伏等概念，跌幅靠前的是智能电视、电动车、锂电负极等概念。

上周（5.20-5.24）市场活跃度整体持平，整体情绪面偏悲观。两市成交量基本不变，上周日均成交量8475亿。两融余额小幅上涨。

黑色板块，螺纹钢：由于提降的原因，焦化企业的生产利润近期回落较快，截止上周五，吨焦利润从之前的102元/吨回落到34元/吨，打击了焦化企业的生产积极性，从最新的数据来看，截止上周五，日均焦炭产量从此前的53.19万吨/天上升到53.35万吨/天，增加0.16万吨/天，增幅0.3%，增幅明显减缓。长流程方面，高炉开工率已经连续两周保持不变了，铁水产量也开始回调。钢材的消费情况来看，依旧是受到需求不佳的影响，截止5月2日，钢联最新数据显示，螺纹钢表观消费量为278.17万吨，较前一周的290.31万吨小幅下降，热卷最新一周消费量为327.84万吨，较前一周的330.5万吨有所回落。螺纹的社会库存和钢厂库存持续回调，钢联最新数据截至5月2日，螺纹钢厂库存从213.59万吨下降到202.85万吨，而社会库存则从612.94万吨下降至581.25万吨，两者库存从春节高点至今回落明显，并且仍保持着一定的去库速度。螺纹成本支撑明显，消费预期较好是目前主要的利好因素，但近期供应开始增加，需求提升缓慢，基本面利多边际收窄，近期还是震荡偏强为主，关注后期房地产等消费刺激政策的发布及效果。

有色板块，铜：供给：鉴于铜价创出历史新高，墨西哥集团（Grupo Mexico）旗下的矿业公司Asarco计划重启其在美国封存的铜冶炼厂。需求：近期精铜杆开工率仍偏低，两网线缆招标项目陆续启动，但受制于高铜价的成本压力，大规模招标集采仍未全面展开，空调已进入旺季排产高峰期，二季度的排产总量同比增速在10%以上，仍将成为传统行业用铜增量的主要贡献，光伏和新能源汽车近期用铜需求持续好转但需求边际增量有限。截至5月24日，LME、COMEX、SHFE和上海保税区合计库存51.9万吨，环比增加1.2万吨，全球库存继续上升。总结：美联储政策宏观偏紧，供需偏紧格局及挤仓情绪缓解，短期铜价高位偏弱震荡。

能化方面，原油：成本：OPEC+可能延期减产，美国传统燃油消费旺季也即将开启，预计下周国际油价偏强运行。供给：装置方面，上周英力士3#重启，已减停装置或延续检修。预计上周周度产量127万吨附近，周度产能利用率或74%附近。需求：聚酯周均产能利用率较上周略有增加，装置存重启预期，如汉江、逸鹏、吉兴、时代等，聚酯产量将小幅增加。江浙地区化纤织造综合开工率为69.63%，较前周开工-1.08%。市场逐步进入淡季，下游买气不足，织造工厂内坯布库存量窄幅增加，织造企业原料库存量小幅增加。订单方面，新单下达数量较少，仍以交付前期订单为主，需求缺乏利好消息刺激，织造行业开工或延续偏弱运行态势。原油存上行空间成本仍有支撑，PTA检修装置陆续重启，聚酯刚需尚虽存，终端订单一般，预计短期TA震荡整理，关注后期装置检修情况。

金融期权方面，50ETF期权上周日均成交量为112.55万张，较前周下降3.74%，其中认沽期权成交量低于认购期权，认沽-认购成交比为0.98，相对前周有所上升，高于历史均值水平。

沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权日均成交100.25万张，日均持仓量127.79万张；沪深300股指期权日均成交6.74万手，日均持仓量14.79万手；中证1000股指期权日均成交9.71万手，日均持仓17.16万手。期权成交互有涨跌、持仓下降。

波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率15.00%，较一周前上升0.67%。50ETF期权隐含波动率13.44%，较一周前下降0.65%。中证1000股指期权隐含波动率23.78%，较一周前上升2.55%。与前一周相比，南华期权波动率指数互有涨跌。

商品期权方面，过去一周，商品期权整体成交持仓量进一步上涨。分板块来看，贵金属和有色板块的期权成交量涨幅最大，黑色板块期权成交量有所下降，能化板块增仓最大。具体品种来看，白银期权的日均成交量增加58万张，最大日成交量突破100万张，相较其他期权品种表现突出。PVC期权和都豆粕期权上周增量较高，锰硅期权和甲醇期权成交量明显下降。从波动率上来说，整体成交量加权波动率上涨0.12%，能化上涨1.19%，金属上涨0.9%，黑色上涨0.29%，农产品下跌0.03%。其中锰硅期权和白银期权波动率继续上涨，工业硅期权升波程度排名靠前，纯碱、棉花和豆粕的期权波动率下降明显。