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念空科技策略周报(2021/11/10)

日期: 2021-11-10
浏览次数: 348
2021 - 11 - 10


念空科技策略周报(2021/11/10)


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宏观消息

11月3日公布的10月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得53.8,较9月回升0.4个百分点,为2021年8月来最高,但仍略低于长期均值54.1。(证券时报网)

海关总署发布数据显示,按美元计价,10月份我国进出口总值5159亿美元,同比增长24.3%,环比下降5.3%,比2019年同期增长34.5%。其中,出口3002.2亿美元,同比增长27.1%,环比下降1.8%,比2019年同期增长41%;进口2156.8亿美元,同比增长20.6%,环比下降9.7%,比2019年同期增长26.4%;贸易顺差845.4亿美元,同比增加47.5%。(中新经纬)

2

上周指数涨跌回顾

上周(11.1-5)市场主要指数表现较弱,其中,上证综指下跌55.77点,跌幅1.57%;深证成指上涨11.24点,涨幅0.08%;中小板上涨54.17点,涨幅0.55%;创业板上涨2.09点,涨幅0.06%;上证50下跌65.70点,跌幅2.01%;沪深300下跌66.42点,跌幅1.35%;中证500下跌30.59点,跌幅0.44%。

上周农林牧渔、电子、通信涨幅居前,休闲服务、钢铁、化工跌幅居前。北向资金流入进一步放缓,上周北向资金日均流入仅9亿元。市场风格层面,上周除非线性市值、成长因子外,其余风险因子均为负收益,动量因子表现较差,估值、波动率因子延续前周弱势表现。

下表为各指数本周的涨跌幅数据:

念空科技策略周报(2021/11/10)


数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/10

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成交&两融回顾

上周(11.1-5)市场交易情绪进一步回暖,当周前两个交易日两市成交量突破1.2万亿,周中量能有所回落,于周五回升至1.1万亿上方;两融余额持续收缩,较前周降低159亿。

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数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/10

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上周贴水率回顾

上周(11.1-5)中证500指数下跌0.44%,主力期货合约IC2111下跌0.57%,收盘日均基差约0.05%,周日均贴水率由9.19%收窄至6.82%;沪深300指数下跌1.35%,主力期货合约IF2111下跌0.81%,收盘日均基差约0.03%,周日均贴水率由1.98%收窄至0.83%;上证50指数下跌2.01%,主力期货合约IH2111下跌1.41%,收盘日均基差约-0.08%,周日均升水率由0.04%扩至0.75%。

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数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2021/11/10

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商品及期权市场回顾

上周(11.1-5)商品期货市场中,多数品种下跌,黑色系维持下跌行情,煤炭价格跌幅收窄,由于近期地产、基建行业景气度较低,螺纹钢、热卷需求出现大幅下滑预期,跌幅明显,上游铁矿、合金等原料价格同步下跌;有色金属表现较弱,铝持续大跌;能化板块整体下跌,纯碱、PVC下游需求疲软叠加成本下降,跌幅较大;农产品表现分化。上周资金流入较大的品种有铜、纯碱、大豆、螺纹钢、锡;资金流出较大的品种有豆粕、黄金、铁矿石、橡胶、焦炭。

期权市场中,上周四种期权品种日均交易额30.31亿元,市场量能维持低位。上证50ETF期权、沪市300ETF期权、深市300ETF期权及中金所300指数期权日均交易额分别占比38.04%、34.81%、4.04%及23.11%。

市场情绪方面,上周标的市场整体呈震荡偏弱格局,波动率维持低位,持仓量PCR指标下行后有所反弹,期权集中成交价重心出现上涨,显示当前市场整体情绪平稳回暖。波动率方面,上周各期权加权隐含波动率呈现小幅冲高回落态势,由于各期权隐波仍处于年内较低位置,向下空间不大,目前标的市场行情振幅交大,波动率具备上行可能性。

6

策略动态

股票方面,本周市场成交均量较上周有所增加,波动率较上周有所增大,个股跌幅高于指数,本周超额回撤,基差有所收敛以及股指期货没有明确的趋势导致产品有一定回撤。

期货方面,本周大宗商品指数震荡下行。黑色系维持下跌行情,煤炭价格跌幅收窄,螺纹、热卷以及上游铁矿、合金受地产景气度影响跌幅较大。有色表现较弱,铝持续大跌。能化板块整体下跌,纯碱、PVC大幅下滑。农产品表现分化。

策略方面,策略盈利。根据模型的资金管理算法,当下会在策略组合中维持当前的资金配比,模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比。



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