国家统计局数据显示,5月份,生产天然气190亿立方米,同比增长7.2%,增速比4月份加快0.2个百分点,日均产量6.1亿立方米。进口天然气1064万吨,同比增长17.3%,增速比4月份加快5.9个百分点。1—5月份,生产天然气973亿立方米,同比增长5.3%。进口天然气4629万吨,同比增长3.3%。 国家统计局数据显示,5月份,发电6886亿千瓦时,同比增长5.6%,增速比4月份回落0.5个百分点,日均发电222.1亿千瓦时。1—5月份,发电34216亿千瓦时,同比增长3.9%。分品种看,5月份,火电、核电增速加快,水电降幅扩大,风电增速回落,太阳能发电由降转增。其中,火电同比增长15.9%,增速比4月份加快4.4个百分点;核电增长6.3%,增速比4月份加快0.6个百分点;水电下降32.9%,降幅比4月份扩大7.0个百分点;风电增长15.3%,增速比4月份回落5.6个百分点;太阳能发电增长0.1%,4月份为下降3.3%。前两周(6.12-6.21)A股市场整体回暖,小盘股表现优于大盘。国内方面,居民出行景气度环比上行,工业生产保持稳健,新房和二手房成交仍弱于往年同期,土地成交环比下行。5月社融、经济活动数据回落、内需回升动能或继续减弱,央行下调逆回购及MLF利率,国常会研究推动稳增长政策。端午假期旅游消费延续复苏态势,但较五一假期增长边际有所放缓。国外方面,美联储6月FOMC“跳过”加息,但指引鹰派。美国表观通胀降温,但核心粘性犹存。美联储主席鲍威尔参与美国国会听证会,重申今年可能将再加息两次。主要指数涨跌幅情况如下,上证综指下跌33.50点,跌幅1.04%;深证成指上涨264.71点,涨幅2.45%;中小板上涨204.21点,涨幅2.89%;创业板上涨68.83点,涨幅3.21%;沪深300上涨27.33点,涨幅0.71%;上证50下跌24.85点,跌幅0.98%;中证500下跌18.74点,跌幅0.31%。申万一级31个行业中,前两周通信(+7.28%)、汽车(+6.68%)、机械设备(+6.49%)表现相对较好;银行(-4.84%)、房地产(-4.47%)、建筑装饰(-3.82%)表现较弱。从概念上看,前两周涨幅领先的是光模块、汽车配件、航天装备等概念,跌幅靠前的是黄金、文化传媒、银行等概念。数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2023/06/21
前两周(6.12-6.21)市场活跃度明显上升,整体情绪面表现较好。两市成交量显著提升,前两周日均成交量破万,达10333亿。两融余额小幅上升。
数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2023/06/21过去两周(6.12-6.21)上证50指数下跌0.98%,主力期货合约IH2306下跌1.94%,收盘日均基差约0.49%,日均贴水率由16.92%收窄至10.02%;沪深300指数上涨0.71%,主力期货合约IF2306上涨0.03%,收盘日均基差约0.37%,日均贴水率由8.50%收窄至4.93%;中证500指数下跌0.31%,主力期货合约IC2306下跌0.50%,收盘日均基差约0.16%,日均贴水率由3.25%收窄至2.92%。数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2023/06/21
黑色板块,供给:前两周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.09%,环比前两周增加1个百分点,同比去年增加2个百分点;87家独立电弧炉钢厂平均开工率为66.87%,环比增加0.72个百分点,同比增加9.22个百分点;平均产能利用率为50.77%,环比增加2.86个百分点,同比增加6.92个百分点。钢厂盈利修复,开工率继续抬升。需求:前两周螺纹周度表观消费环比增4万吨至298万吨,同比-1%。全国建材成交14.2万吨,环比降2.4万吨,同比-2%。商品房销售维持弱势,外加端午假期,终端需求继续偏弱。库存:前两周螺纹钢产量环比增5万吨至273万吨,社库下降15万吨至530吨,厂库下降10万吨至193万吨。螺纹延续低位去库。利润:40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3916元/吨,周环比增加26元/吨,平均利润为-112元/吨,谷电利润为-10元/吨,周环比下降4元/吨。总结:尽管需求环比回升,但幅度有限,前两周黑色系回吐此前涨幅。
有色板块,供给:海外矿山正常生产,但常规夏季冶炼厂预期进行检修,精炼铜市场难有增长。5月铜产量即环比下滑,6月检修量增多,产量环比预计仍有下调。需求:根据SMM对国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况调研,前两周企业综合开工率为62.68%,较前周回落7.71个百分点。端午节前下游整体备库意愿较低,精铜杆企业完全以销定产,原料按需采购。库存:截至21日上期所库存较前一周下降666吨至6万吨,保税区库存较前一周下降0.6万至7.9万吨。LME铜库存减少12.50%至7.9万吨,COMEX铜库存较前周增1838至2.9万吨。总结:前两周铜价延续反弹,主要是宏观情绪缓和,外加政策预期支撑。
能化方面,供给:受欧洲炼厂检修影响,短期低硫燃料油供应受到一定支撑。但中期来看,随着检修的结束以及低硫有新产能投放预期,供应仍然承压。高硫方面,俄罗斯的炼厂检修将接近尾声,其燃料油出口也出现了一定的回升。不过由于原油的减产,高硫燃料油的出口或难回到前期的高峰。需求:高硫燃料油在发电以及炼厂的终端需求依然具有一定优势。虽然在发电用料上,南亚地区的需求远不及预期,但沙特等中东地区的需求依旧高位。国内炼厂对高硫燃料油的进口呈现稳步增加的趋势。船用油市场,从新加坡船燃销售数据来看,环比有提升,但整体交投氛围依旧平平,船用市场一时难改低迷局势。库存:由于进口量下降,新加坡库存结束上涨。截至6月22日,新加坡燃料油库存环比下降292万桶至1854万桶,跌幅为12.7%;富查伊拉重油库存增加44.2万桶,为981.3万桶,增幅为4.7%。成本:英国超预期加息,美联储也表示年内或仍有两次加息的可能,谈降息依旧为时过早,宏观面的因素对原油价格依旧有压力。基本面上,在OPEC+减产的支撑下,供应维持偏紧。需求上,市场对亚洲仍然较为看好,但对欧美的成品油需求仍存较大担忧。整体上,在对全球经济衰退的担忧下,原油上行仍存阻力,震荡运行为主。总结:目前主要还是受成本端原油价格波动影响,高硫燃料油需求端仍有一定优势,低硫燃料油相较而言较为平淡,FU仍将强于LU。
金融期权方面,(6.12-6.21)50ETF期权上周日均成交量为214.91万张,较前周上升21.63%,其中认沽期权成交量要低于认购期权,认沽-认购成交比为0.81,相对前周有所下降,高于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.83,较前周上升,高于历史均值。
沪深300期权方面,(6.12-6.21)华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高,日均成交126.71万张,日均持仓量160.19万张;沪深300股指期权日均成交12.26万手,日均持仓量19.03万手;嘉实300ETF期权日均成交19.12万张,日均持仓量26.93万张。中证100股指期权日均成交6.59万手,日均持仓10.18万手。期权活跃度整体上升。综合期权的成交及持仓信息来看,前两周市场情绪乐观。
波动率方面,(6.12-6.21)截止上周五收盘,沪深300股指期权隐含波动率16.53%,较一周前上升0.93%。50ETF期权隐含波动率15.7%,较一周前下降1.67%。中证1000股指期权隐含波动率15.5%,较一周前上升0.91%。隐含波动率略高于历史波动率,期权定价偏高。南华50ETF期权波动率指数是17.63,南华沪深300期权波动率指数是16.84,南华中证1000期权波动率指数是16.06,与前一周相比,南华期权波动率指数小幅下降,上周市场强势反弹,期权市场情绪转暖。
商品期权方面,(6.12-6.21)前两周商品期权总体周均成交情况较上周周度上升52.76%。其中按截止周五数据来看,期权成交量相较上周上升幅度前列的品种分别为豆一、LPG、豆粕、工业硅和棕榈油期权;期权成交量相较上周下降幅度前列的品种分别为原油、白糖、铁矿石、棉花和白银期权。期权标的走势来看,各板块商品价格整体上涨,有色金属、能化、黑色商品价格全线上涨;贵金属价格下跌。周五日盘多数商品期权隐含波动率有所上升。周度来看,多数商品期权隐含波动率下降,有色、黑色商品期权隐含波动率整体下降;农产品、能化期权隐含波动率互有涨跌。
股票方面,市场日均成交量较前两周有所增加,波动率较前两周略有上升,个股涨幅高于指数,前两周略有超额,基差贴水有所扩大。期货方面,前两周大宗商品品种涨跌对半,其余一成品种维持原价。从板块看,农副板块涨幅维持领先,整体上涨0.23%,其中枸杞、菜籽粕分别上涨2.38%、2.28%。能源板块下跌幅度相对较大,整体下跌0.95%,其中液化气、MTBE分别下跌2.77%、2.44%。有色板块下跌品种过半,其中金属钕、白银分别下跌3.12%、2.64%。黑色系板块无品种上涨,主要由钢铁板块品种带动下跌,其中铁矿石(澳)、热轧板卷分别下跌1.13%、1.06%。