乘联会初步统计，6月1-30日，乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；今年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%;今年以来累计批发1,106.2万辆，同比增长9%。6月财新中国服务业PMI录得53.9，较前月回落3.2个百分点，已经连续六个月位于扩张区间，不过为六个月次低，仅高于2023年1月。6月财新中国综合PMI下降3.1个百分点至52.5。
上周（6.26-6.30）A股市场基本持平，维持震荡。国内方面，居民消费出行指标维持较高景气度，工业生产有所放缓，地产成交在高基数下同比仍较疲软。银行间流动性趋紧，人民币兑美元汇率环比回撤。国外方面，美国一季度GDP超预期上修，显示经济韧性超预期。美国核心PCE通胀同比略低于预期。欧央行Sintra会议上美欧英央行行长均释放鹰派信号，美欧收益率曲线上移，美元走强，原油价格上涨。主要指数涨跌幅情况如下，上证综指上涨4.16点，涨幅0.13%；深证成指下跌32.05点，跌幅0.29%；中小板下跌70.48点，跌幅0.97%；创业板上涨3.16点，涨幅0.14%；沪深300下跌21.58点，跌幅0.56%；上证50下跌26.98点，跌幅1.07%；中证500上涨7.88点，涨幅0.13%。
申万一级31个行业中，上周纺织服饰（+4.83%）、煤炭（+3.17%）、电力设备（+3.15%）表现相对较好；计算机（-7.09%）、传媒（-4.79%）、食品饮料（-3.14%）表现较弱。从概念上看，上周涨幅领先的是减速器、钢铁、OLED材料等概念，跌幅靠前的是小基站、产业互联网、人工智能等概念。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是 2023/ 06/30
上周（6.26-6.30）节后市场活跃度有所下降，整体情绪面维持震荡。两市成交量缩减，上周日均成交量8979亿。两融余额小幅下降。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是 2023/06/30
过去一周（6.26-6.30）上证50指数下跌1.07%,主力期货合约IH2306下跌0.60%,收盘日均基差约0.90%，日均贴水率由-2.26%收窄至-2.64%；沪深300指数下跌0.56%,主力期货合约IF2306下跌0.17%,收盘日均基差约0.50%，日均贴水率由-1.49%拓宽至-1.11%；中证500指数上涨0.13%,主力期货合约IC2306上涨0.23%,收盘日均基差约0.18%，日均贴水率由2.08%收窄至2.07%。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2023/06/30
黑色板块，上周钢材现货市场价格震荡偏强，截止6月30日，华东上海螺纹3770元（+50），唐山螺纹3650元（+60）；热卷方面，上海热卷3870（+30）元，天津热卷3850（+80）。6月29日，五大品种钢材整体产量增7.15万吨，五大品种库存厂库环比增19.01万吨，社库增17.21万吨。废钢端，上周废钢价格震荡偏强运行，截止6月30日，张家港废钢价格2580元/吨，环比持平。目前钢材现货市场正值传统消费淡季，数据显示，部分品种开启累库阶段，但考虑到品种结构分化以及低库存的因素，供需矛盾仍不突出，涨跌驱动均显不足。从政策面来看，当前淡季反弹的主要驱动因素是来自对需求预期的改善，在政策尚未全部落地前，下跌空间有限，目前反弹阻力主要受到高产量的制约，短期关注粗钢平控政策，若政策落地，或对吨钢利润有所有支撑，策略上可关注2401合约的做多盘面利润的机会。
有色板块，铜：上周沪铜出现下跌，沪铜主力合约下跌2.62%，收报于67330元/每吨。宏观面看，俄乌战争持续发酵，地缘政治扰动铜价,国外扰动不断，欧美银行冲击，宏观预期变坏。国内方面，进入消费淡季，但下游消费意愿不强。产业端，国内现货交易清淡，整体还是刚需交易为主。库存方面，铜库存LME库存72975吨，上周出现出现减少，上期所铜库存较前周跌涨7889吨至68313吨。铝：沪铝上周出现下跌，上周主力下跌2.07%，周五收盘18010元/吨。俄乌冲突下俄铝出口和运输或受阻，欧洲电解铝减产忧虑。国内基本面上，淡季进入旺季，但整体消费还是疲软。库存方面，上周LME库存542150吨，较前周出现增加，SHFE周库存跌32994吨至98079吨。整体铝价在供需双弱背景下，继续延续弱势震荡调整。
能化方面，原油：减产开启后现货状况或有一定转变，上周数据也显示目前需求水平尚可，在加息预期较为稳定后，基本面因素可能短期发酵，月差可能会有一定转强。但长期逻辑仍然挂钩于宏观，原油商品属性阶段性减弱，价格长期中枢仍偏下行。聚酯：PX强势继续，成本端支撑仍在。目前主要逻辑第一在于PTA装置检修回归后供应压力较大，基差持续走弱，第二在于下有需求目前仍在高位，但是下行压力仍在累积。后期PTA仍然有偏空的可能，但是短期板块情绪较强，多头资金进场意愿不高，价格可能持续出现反复。甲醇：甲醇投产和供应回归导致国产供应偏宽松，但进口预期下调，缓解一定压力，需求端维持偏弱状态。利空兑现结束，价格企稳，震荡修复，配合宏观和基本面的炒作点有阶段性的价格脉冲式弱反弹。聚烯烃：政策预期炒作，商品价格反弹。PE基本面上供需两弱，但下游棚膜逐渐启动，PP存量回归和投产双重压力，需求依然低迷，产业库仍旧偏低，估值不高。驱动有限，单边反弹高度受限，LP价差在PP投产及需求作用下或进一步走强。
金融期权方面，上证50ETF前一周上升受阻回落连续大幅下挫后，上周以来逐渐维持弱势偏空头的压力线下宽幅矩形区间盘整震荡，市场行情整体偏弱势。周五上证50ETF周跌幅0.47%报收于2.542，日均成交量上证50ETF期权减少12.05万张至184.66万张，日均持仓量上证50ETF期权减少44.25万张至235.01万张。
沪深300期权方面，上证300ETF前两周主要表现为倒“V”型形态，延续前期空头趋势，上周以来超跌反弹逐渐回暖上升，形成上方有空头趋势压力的低位宽幅区间震荡上行的市场行情。周五上证300ETF周跌幅0.13%报收于3.882，日均成交量上证300ETF期权增加15.38万张至121.12万张，日均持仓量上证300ETF期权减少20.68万张至135.98万张。
波动率方面，上周金融期权隐含波动率维持历史较低水平持续下降。截止上周五，上证50ETF期权隐含波动率为14.45%，上证300ETF期权隐含波动率为13.58%，创业板ETF期权隐含波动率为17.25%，中证1000股指期权隐含波动率为14.07%。
商品期权方面，玉米：国内玉米主力平值期权VIX最新值为12.84%，处于历史中上水平，国内玉米短期或将高位偏强震荡，且不看好中长期涨幅。豆粕：国内进口大豆到港锐减，油厂压榨利润保持高位，豆粕周度成交尚可，油厂继续累库。短期豆粕偏强运行。期权隐波上升。铁矿石：外矿发运冲高后小降。铁水产量高位继续小增，钢厂利润开始挤压，烧结粉日耗高位持稳，补库力度有限。疏港量重新回升，到港量缓慢上行，港口库存小幅下降。短期铁矿需求偏紧。期权隐波下降。铜：铜期权主力合约隐含波动率大幅减小，整体重心明显下移，目前CU2308合约隐波率最新值16.78%，较前值19.86%小幅减小，CU2309和CU2310隐波率环比均明显减小；铜价目前震荡承压运行。
股票方面 ， 上周市场日均成交量较前周有所减少，波动率较前周有所下降，个股涨幅高于指数，上周有一定超额，基差贴水略有收敛 。期货方面，上周大宗商品涨跌对半，其余两成品种维持原价。从板块看，钢铁板块涨幅居前，整体上涨0.92%，其中铁矿石（澳）、钢坯分别上涨4.50%、2.02%。有色板块跌幅居前，整体下跌1.21%，其中镨钕氧化物、镨钕合金分别下跌7.22%、6.67%。纺织板块下跌品种比例较大，超六成品种下跌，其中涤纶纱、棉纱21S分别下跌0.78%、0.41%。黑色系板块无品种下跌，整体上涨1.53%，主要由钢铁板块品种拉动。