1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅比1—5月份收窄2.0个百分点。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12002.0亿元，同比下降21.0%；股份制企业实现利润总额24872.0亿元，下降18.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额7966.8亿元，下降12.8%；私营企业实现利润总额8689.2亿元，下降13.5%。7月21日，据江苏省统计局，根据地区生产总值统一核算结果，上半年江苏省实现生产总值60465.3亿元，同比增长6.6%，比一季度加快1.9个百分点。其中，第一产业增加值1720.2亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值26613.4亿元，同比增长7.1%；第三产业增加值32131.7亿元，同比增长6.3%。
上周（7.17-7.21）A股市场各主要指数普遍回调。国内方面，居民出行景气度仍较高，暑期消费活动较热，工业生产有所分化，商品房及土地成交同比仍偏弱。银行间流动性宽松，人民币兑美元汇率小幅回落。国外方面，全球出行温和增长，美国出行热度回升带动相关消费。欧日央行鸽派发言推动美元指数反弹1.1%至101.1，美国债收益率曲线上移，大宗商品价格走势分化。主要指数涨跌幅情况如下，上证综指下跌69.96点，跌幅2.16%；深证成指下跌270.14点，跌幅2.44%；中小板下跌230.73点，跌幅3.20%；创业板下跌60.98点，跌幅2.74%；沪深300下跌77.19点，跌幅1.98%；上证50下跌38.65点，跌幅1.52%；中证500下跌104.89点，跌幅1.74%。 申万一级31个行业中，上周房地产（+3.56%）、建筑材料（+2.56%）、农林牧渔（+2.20%）表现相对较好；通信（-6.22%）、计算机（-5.24%）、传媒（-4.84%）表现较弱。从概念上看，上周涨幅领先的是乳业、建材、纺织服装等概念，跌幅靠前的是光模块、服务器、光通信等概念。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2023/07/21上周（7.17-7.21）市场活跃度维持下降趋势，整体情绪面保持弱势。两市成交量继续缩减，上周日均成交量7557亿。两融余额小幅下降。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2023/07/21过去一周（7.17-7.21）上证50指数下跌1.52%,主力期货合约IH2307下跌1.30%,收盘日均基差约0.10%，日均贴水率由-1.00%收窄至-2.31%；沪深300指数下跌1.98%,主力期货合约IF2307下跌1.97%,收盘日均基差约0.03%，日均贴水率由-0.42%收窄至-1.75%；中证500指数下跌1.74%,主力期货合约IC2307下跌1.77%,收盘日均基差约0.04%，日均贴水率由2.07%收窄至1.51%。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2023/07/21
黑色板块，上周钢材现货市场价格震荡偏强，截止7月21日，华东上海螺纹3750元（+20），唐山螺纹3680元（+20）；热卷方面，上海热卷3920（+20）元，天津热卷3880（+20）。7月20日，五大品种钢材整体产量增6.58万吨，五大品种库存厂库环比降9.71万吨，社库增10.15万吨。废钢端，上周废钢价格平稳运行，截止7月21日，张家港废钢价格2550元/吨，环比持平。近期钢材价格震荡偏强运行，本轮淡季反弹的主要驱动因素是来自对需求预期的改善，周五国常会提出关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见，政策逐步落地，旺季需求预期仍在。
有色板块，铜：单边震荡，静待美联储议息会议及国内会议指引方向。铜矿宽松，TC继续上行；7月冶炼厂检修影响减弱，精炼铜产量预计环比回升。精铜杆开工率有所回升，但下游采购谨慎、消费仍弱。地产成交放缓，入市节奏放慢。新能源汽车及电子消费均出台政策。宏观待方向明确；基本面支撑有转弱迹象。氧化铝：供应端，铝土矿逐渐迎来季节性减量，部分氧化铝厂减产检修，另外，生产成本支撑相对较强；需求端，云南电解铝厂复产进度超预期，但四川、山东存在高温限电的可能。综上，氧化铝供需状况季节性相对偏紧，氧化铝现货价格企稳，氧化铝价格下方支撑明显、但在供过于求的格局下难以持续冲高。锌：供应宽松预期不变，6月锌锭月产55.55万吨，7月预期产量54.48万吨。但淡季因素干扰下，需求也难见亮点，国内社会库存小幅累库。在加息预期的同时，库存反弹将领锌价持续承压。
能化方面，供给：随着俄罗斯炼厂检修的结束，其燃料油出口开始逐步增加，预计其高硫燃料油将维持高出口状态，亚洲高硫燃料油市场供应将依旧较为宽裕。低硫方面，科威特炼厂三套装置已经正常投产，随着生产负荷的进一步上升，低硫燃料油产量将逐步增加。需求：富查伊拉港月船燃销售环比下滑2.4%，同比下滑6.5%。受全球经济形势的影响，船用油市场交投氛围平平，对高低硫燃料油的需求难有明显改善，BDI指数再度跌破1000。发电方面，南亚地区对高硫燃料油的需求远不及预期，部分国家甚至在连续出口燃料油；不过沙特对高硫燃料油的采购仍然在高位。库存：两地库存录得不同程度下降。截至7月20日，新加坡燃料油库存环比减少54.7万桶至1780.7万桶，跌幅为2.98%；富查伊拉重油库存下降150.8万桶，为784.6万桶，降幅为16.1%。成本：俄罗斯原油出口量开始出现下降的趋势，在沙特实施额外减产以及俄罗斯承诺减少原油出口的情况下，原油供应端的收紧继续为原油价格提供强有力支撑。总结：高低硫燃料油基本面较为稳定，价格主要跟随原油价格波动。
金融期权方面，50ETF期权上周日均成交量为204.57万张，较前周上升25.19%，其中认沽期权成交量要低于认购期权，认沽-认购成交比为0.90，相对前周有所上升，接近历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.77，较前周下降，接近历史均值。
沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高，日均成交110.25万张，日均持仓量153.52万张；沪深300股指期权日均成交12.02万手，日均持仓量21.06万手；嘉实300ETF期权日均成交20.17万张，日均持仓量26.76万张。中证1000股指期权日均成交8.18万手，日均持仓10.15万手。期权活跃度整体上升。综合期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪谨慎。
波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率16.23%，较一周前上升2.92%。50ETF期权隐含波动率16.05%，较一周前上升2.21%。中证1000股指期权隐含波动率16.74%，较一周前上升3.07%。隐含波动率接近历史波动率，期权定价公允。南华50ETF期权波动率指数是16.80，南华沪深300期权波动率指数是18.98，南华中证1000期权波动率指数是18.14，与前一周相比，南华期权波动率指数有所上升，上周市场低位震荡，期权市场情绪谨慎。
商品期权方面，上周商品期权总体周均成交情况较前周周度下降5.7%。其中按截止周五数据来看，期权成交量相较前周上升幅度前列的品种分别为螺纹钢、玉米、菜粕、棉花和豆一期权；期权成交量相较前周下降幅度前列的品种分别为聚丙烯、塑料、PVC、铜和铝期权。期权标的走势来看，各板块商品价格走势分化，贵金属整体上涨；有色、能化价格整体下跌。周度来看，多数商品期权隐含波动率有所下降，其中，金属、黑色期权隐含波动率整体下降。
股票方面，上周市场日均成交量较前周有所减少，波动率较前周有所下降，个股跌幅小于指数，上周略有超额，基差贴水有所收敛。期货方面，上周大宗商品约六成品种上涨，近三成品种下跌，其余品种维持原价。从板块看，能源板块维持涨幅领先，整体上涨0.97%，其中柴油、石油焦上涨4.28%、2.71%。建材板块跌幅相对较大，整体下跌0.37%，其中水泥、瓦楞原纸分别下跌1.19%、1.10%。有色板块分歧较大，其中金属镝上涨7.01%，钴下跌3.55%。黑色系板块全线上涨，其中焦炭、炼焦煤分别上涨4.58%、3.72%。