宏观消息
国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办发布会上表示，对于PPI的走势，目前来看，短期内可能还会高位运行，未来走势总的看还需要观察。一方面，国际大宗商品价格目前仍然保持高位，虽然近期涨幅有所回落，但是走势还存在一定不确定性。国内部分上游行业产品供求关系比较紧张，价格存在上涨的压力。另一方面，同时也要看到，国内保供稳价的措施在逐步显效，一些商品的价格，包括上游行业商品价格涨幅有所放缓。同时，随着价格的上涨，企业的生产积极性也是在增加的，也有利于价格的稳定。总的来看，对于下阶段PPI走势还需要进一步观察。
财政部发布2021年8月财政收支情况，1-8月累计，全国一般公共预算收入150088亿元，同比增长18.4%。其中，中央一般公共预算收入70467亿元，同比增长18.9%；地方一般公共预算本级收入79621亿元，同比增长17.9%。全国税收收入129627亿元，同比增长19.8%；非税收入20461亿元，同比增长10.4%。
上周指数涨跌回顾
上周（9.13-17）市场主要指数均出现回调，其中，上证综指下跌89.14点，跌幅2.41%；深证成指下跌412.51点，跌幅2.79%；中小板下跌226.55点，跌幅2.34%；创业板下跌38.75点，跌幅1.20%；上证50下跌90.40点，跌幅2.78%；沪深300下跌157.58点，跌幅3.14%；中证500下跌212.11点，跌幅2.79%。
上周化工、医药、公用事业涨幅居前，钢铁、有色、建材回吐此前涨幅，下跌明显。北上资金净流出88.27亿，上周电力设备及新能源、计算机、电子获北向资金净增持居前，钢铁、食品饮料、机械遭净卖出较多。市场风格层面，上周估值因子收益显著，已连续三周表现突出，动量、杠杆因子表现优异，市值因子表现不佳。
下表为各指数本周的涨跌幅数据：
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/9/22.
成交&两融回顾
上周（9.13-17）市场情绪随指数下跌出现回落，两市成交量震荡走低，当周成交量两度降至1.4万亿下方；两融余额较前周也出现明显回落，周五两融余额降至1.9万亿下方，当周减少340亿元，从行业来看，上周两融资金净流入最多的行业主要为化工、银行、农林牧渔，净流出最多的主要为电子、钢铁、军工。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/9/22.
上周贴水率回顾
上周（9.13-17）上证50指数下跌2.78%，主力期货合约IH2109下跌2.80%，收盘日均基差约0.03%，周日均由贴水1.04%转为升水1.67%；中证500指数下跌2.79%，主力期货合约IC2109下跌3.19%，收盘日均基差约0.35%，周日均贴水率由11.86%收窄至9.40%；沪深300指数下跌3.14%，主力期货合约IF2109下跌2.94%，收盘日均基差约0.07%，周日均贴水率由5.08%收窄至2.82%。
数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/9/22.
商品及期权市场回顾
上周（9.13-17）商品期货市场中，各品种涨跌互现，黑色系分化明显，双焦由于下游需求放缓价格出现明显下跌；上周美国公布社会消费品零售数据好于预期，有色金属和贵金属价格承压，不锈钢由于近期限产力度超出预期，价格涨幅较大；能化板块较为强势，由于美国原油商业库存大幅下降，加之欧洲天然气价格持续上涨，推动能化板块价格整体提高；农产品走势分化，油脂油料由于前期利空预期均已落地，价格偏强震荡，玉米、生猪延续前期基本面，下跌明显。上周资金流入较大的品种有不锈钢、燃油、豆粕、动力煤、玉米；资金流出较大的品种有焦炭、螺纹钢、铝、镍、焦煤。
期权方面，节前沪深300期权看涨隐波下移，看跌隐波小幅上移，下月平值隐波为21.18%，下行0.14%，下季月平值隐波为20.27%，上行0.25%。看涨期权持仓量最高的合约行权价为5200，较前一周5000有所上升，看跌期权持仓量最高的合约行权价为4800，与前周持平，5200和4800可以分别作为沪深300指数压力位和支撑位的重要参考指标。
成交与持仓方面，上周成交量上升，持仓量下降，日均成交量为18.74万手，较前一周增加4.19万手，日均持仓量为18.93万手，较前一周减少1.01万手，日均成交PCR为82.09%，较前一周增加12.16%，日均持仓PCR为80.12%，较前一周减少6.34%。整体而言，上周五9月合约到期，成交显著增加，持仓减小，持仓价差走阔，市场分歧增加。沪深300指数大幅下跌，加之节前套保需求增加，期权合成标的贴水走阔，期权市场对后市偏谨慎。
策略动态
股票方面，本周市场成交量较上周有所减少，波动率较上周基本持平，个股跌幅低于指数，本周有一定超额。
期货方面，大宗商品指数下跌。黑色系走势分化，双焦价格下跌明显；贵金属、有色受宏观因素影响价格承压。能源化工基于原油商业库存减少、天然气价格上涨，整体偏强，农产品分化明显，油脂油料利空出尽价格回升，生猪持续大幅下跌。
策略方面，策略盈利。根据模型的资金管理算法，当下会在策略组合中维持当前的资金配比，模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比.