宏观消息

9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.6%，低于上月0.5个百分点，降至临界点以下，制造业景气水平有所回落。（国家统计局）

9月30日公布的2021年9月财新中国制造业采购经理指数(PMI)上升0.8个百分点至50.0，虽落于荣枯线上，但仍为17个月来次低。9月制造业供给继续收缩，需求边际改善，新出口订单指数、就业指数在收缩区间继续下降，通胀压力仍在攀升，未来政策应在促进就业、维持原材料价格稳定、保障供给平稳有序、能耗双控达标等多目标中寻找平衡点。（证券时报网）

上周指数涨跌回顾

上周（9.27-30）市场主要指数涨跌互现，其中，上证综指下跌44.90点，跌幅1.24%；深证成指下跌48.83点，跌幅0.34%；中小板下跌63.19点，跌幅0.67%；创业板上涨36.83点，涨幅1.15%；上证50上涨51.88点，涨幅1.65%；沪深300上涨16.95点，涨幅0.35%；中证500下跌276.78点，跌幅3.75%。

上周食品饮料、休闲服务、农林牧渔涨幅居前，钢铁、有色、化工持续下跌，跌幅居前。市场风格层面，上周市值、成长、贝塔因子表现突出，流动性、估值、动量因子表现较差。中美高层举行建设性会晤，美国释放中美经贸关系的温和信号，需密切跟踪中美关系的边际变化。

下表为各指数本周的涨跌幅数据：

数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/10/08.

成交&两融回顾

上周（9.27-30）国庆节前市场情绪平淡，周一两市成交量仍位于1.3万亿上方，其后迅速萎缩，节前最后一个交易日两市成交量已不足万亿；两融余额较前周也大幅回落，当周两融余额降低391亿元。

数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/10/08.

上周贴水率回顾

上周（9.27-30）上证50指数上涨1.65%，主力期货合约IH2110下跌0.60%，收盘日均基差约-0.21%，周日均贴水率由0.59%小幅放大至0.64%；沪深300指数上涨0.35%，主力期货合约IF2110下跌0.74%，收盘日均基差约-0.08%，周日均贴水率由4.35%缩窄至3.36%；中证500指数下跌3.75%，主力期货合约IC2110下跌1.16%，收盘日均基差约-0.09%，周日均贴水率由12.71%收窄至10.14%。

数据来源：念空科技研究部，数据截至日期是2021/10/08.

商品及期权市场回顾

上周（9.27-30）商品期货市场中，多数品种上涨，黑色系普遍偏强，电力因素依旧活跃，铁合金、动力煤受限电影响，价格持续走高；上周美联储再度流出鹰派言论，有色与贵金属价格承压下行；能化板块明显上涨，能化板块受国际性能源危机影响，表现强势；农产品分化明显。上周资金流入较大的品种有棉花、LPG、焦煤、硅铁、生猪；资金流出较大的品种有铝、PTA、豆油、黄金、豆粕。

期权方面，沪深300期权VIX指数为20.78%，较前周上行2.19%。看涨期权持仓量最高的合约行权价为5000，与前周持平，看跌期权持仓量最高的合约行权价为4500，前周为4800。期权成交持仓均有所上升，日均成交量为10.92万手，较前周增加2.07万手，日均持仓量为15.28万手，较前周增加1.21万手。日均成交PCR为83.03%，较前周增加0.45%；日均持仓PCR为78.65%，较前周增加3.90%。整体而言，节前避险情绪较高，看跌期权最大持仓价格减小，隐波小幅增加，沪深300指数日间窄幅波动。看跌期权在4400-5000间均匀分布，空头套保单数增加，同时多单在浅虚值持仓提升，期权合成标的基差波动加大。

策略动态

股票方面，本周市场成交均量较上周有所减少，波动率较上周基本持平，个股跌幅高于指数，本周超额有所回撤。

期货方面，大宗商品指数表现强势。受限电影响黑色系普遍偏强；贵金属、有色金属受美联储鹰派言论影响承压下行。能源化工板块受国际性能源危机影响持续上涨，农产品各品种走势分化较大。

策略方面，策略运行稳定。根据模型的资金管理算法，当下会在策略组合中维持当前的资金配比，模型会随市场变动调整不同标的和策略的资金配比。