上周（2.6-2.10）
黑色板块，上周钢材现货市场价格下跌，热卷跌幅相对较大，截止上周五，唐山螺纹4040元（-40），华东上海螺纹4140元（+10）；热卷方面，天津热卷4100元（+10），上海热卷4160元（+30）。从基本面来看，供应端数据持续恢复，需求逐步启动，目前整体仍处于累库阶段。分品种来看，热卷产量小幅增加，主要增量在东北、华北以及华东地区，厂库降幅较大，主要减量在华东以及华北地区，由于前期厂内挤压随着物流恢复加速发货，另外近期出口也有较好表现，需求同比已转为正增长；螺纹方面，短流程开始复产，整体库存增幅有所放缓，需求恢复预期有所走弱，拖累在房建，主要受资金紧等因素影响，短期或继续呈现调整走势。
有色板块，铜方面，中国港口铜精矿入港量较前周减少，或使国内2月铜精矿供需紧平衡；国内废铜供给增加或使中国2月粗铜生产量环比增加，南方炼厂粗铜库存量较高致南方粗铜加工费连续上涨，精铜杆（再生铜杆）产能开工率较前周升高（升高）；随着企业复工复产与消费逐步恢复而新增订单增多，4-5月为铜材加工企业开工旺季，或使2月铜材企业产能开工率环比升高。铝方面，中国港口铝土矿到港量较前周增加，但生产利润丰厚使国内铝土矿山积极复工复产但矿石交易以月度小长单为主；中国主要消费地铝棒出库量较前周增加，中国各地区铝棒库存量较前周减少；随着铝加工企业复工复产且“金三银四”传统消费旺季即将来临，使中国铝下游行业龙头企业产能开工率较前周升高，其中铝线缆、铝型材、铝板带、再生铝合金产能开工率较前周升高；铝箔、原生铝合金产能开工率较前周持平。
能化方面，原油方面，截止上周，美国原油库存量4.55111亿桶，较前一周增加242万桶；库欣地区原油库存3905.2万桶，较前一周增加104万桶。美国汽油库存量2.39606亿桶，比前一周增加501万桶。基本面OPEC+减产氛围仍在延续，土耳其地震时间对供应短期有冲击，但影响相对有限，俄乌局势焦灼地缘风险仍存，供应维持趋紧态势，市场仍担忧经济衰退对需求端的抑制，近期油品库存持续累库也压制油价，美联储本次加息25个基点，但全球加息氛围或继续抑制，宏观面仍存较大不确定性，短期油价底部支撑较为稳固，中期多空力量仍在博弈，市场缺乏明确方向指引，油价维持高位震荡整理。
金融期权方面，50ETF期权上周日均成交量为188.17万张，较前周下降13.84%，其中认沽期权成交量要高于认购期权，认沽-认购成交比为0.95，相对前周有所下降，高于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.83，较前周下降，接近历史均值。
沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高，日均成交117.23万张，日均持仓量151.62万张；沪深300股指期权日均成交8.15万手，日均持仓量15.05万手；嘉实300ETF期权日均成交15.65万张，日均持仓量22.27 万张。中证100股指期权日均成交6.08万手，日均持仓7.12万手。期权活跃度整体下降。综合期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪稳健。
波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率15.4%，较一周前下降1.08%。50ETF期权隐含波动率17.09%，较一周前下降0.83%。中证1000股指期权隐含波动率15.63%，较一周前下降1.93%。隐含波动率高于历史波动率，期权定价偏高。南华50ETF期权波动率指数是21.49，南华沪深300期权波动率指数是20.27，南华中证1000期权波动率指数是21.91，与前一周相比，南华期权波动率指数小幅下降，上周市场企稳震荡，期权市场参与者情绪稳健。
商品期权方面，上周商品期权总体周均成交情况较前周周度上升6.08%。其中按截止周五数据来看，期权成交量相较前周上升幅度前列的品种分别为锌、原油、花生、塑料和铝期权；期权成交量相较前周下降幅度前列的品种分别为LPG、菜粕、工业硅、棕榈油和铁矿石期权。期权标的走势来看，商品价格整体偏弱，农产品、金属、能化商品价格整体下跌；黑色小幅反弹。从期权隐含波动率的角度来看，周五日盘各板块商品期权隐含波动率走势分化，农产品、贵金属期权波动率整体下降；有色、黑色期权波动率整体上升；能化期权波动率互有涨跌。周度来看，商品期权波动率整体下降。