中国央行数据显示,中国3月末黄金储备7274万盎司,2月末为7258万盎司,为连续第17个月增持黄金储备。中国3月外汇储备为32456.57亿美元,前值32258.2亿美元。
中汽协数据显示,3月,汽车产销分别完成268.7万辆和269.4万辆,环比分别增长78.4%和70.2%,同比分别增长4%和9.9%。
上周(4.1-4.3)A股市场整体上涨,小盘股相对涨幅较大。国内方面,清明假期居民旅游消费活跃,出口高频指标有所回升,而基建和建筑开工、地产成交同比仍偏弱。金价和国际油价持续回升,农产品价格整体回落。国外方面,美国ISM制造业PMI超预期回升,新增非农就业超预期,联储官员表态边际转鹰。高频数据显示,高频数据显示,美国消费边际回落,房贷利率小幅上行,房贷申请和房屋销售窄幅波动。主要指数涨跌幅情况如下,上证综指上涨28.13点,涨幅0.92%;深证成指上涨143.91点,涨幅1.53%;中小板上涨69.80点,涨幅1.21%;创业板上涨22.21点,涨幅1.22%;沪深300上涨30.32点,涨幅0.86%;上证50上涨15.25点,涨幅0.63%;中证500上涨88.43点,涨幅1.67%。
申万一级31个行业中,上周有色金属(+6.81%)、基础化工(+4.09%)、石油石化(+3.42%)表现相对较强;计算机(-2.54%)、通信(-2.22%)、国防军工(-1.97%)表现较弱。从概念上看,上周涨幅领先的是小金属、染料等概念,跌幅靠前的是东数西算、影视等概念。
数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是 2024/ 04/03
上周(4.1-4.3)市场活跃度整体回落,整体情绪面较前周较弱。两市成交量维持跌破万亿元,上周日均成交量9616亿。两融余额小幅增加。
数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是 2024/04/03上周(4.1-4.3)上证50指数上涨0.63%,主力期货合约IH2404上涨0.65%,收盘日均基差约-0.20%,日均贴水率由0.32%收窄至-0.16%;沪深300指数上涨0.86%,主力期货合约IF2404上涨1.00%,收盘日均基差约-0.19%,日均贴水率由1.50%收窄至1.16%;中证500指数上涨1.67%,主力期货合约IC2404上涨1.58%,收盘日均基差约0.00%,日均贴水率由4.86%收窄至4.40%。
数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2024/04/03
黑色板块,上周钢企的焦炭产量和产能利用率也在持续筑底,截止上周五,钢厂的日均焦炭产量为46.33万吨/天,较前一周的46.33万吨/天没有变化。产能利用率从64.69%下降到64.65%,下降0.04%。从焦企以及钢厂的焦炭库存来看,焦企的目前已消耗库存为主,钢厂的焦炭库存近期则开始累库,截止上周五,焦化企业焦炭库存为123.42万吨,较前一周的125.90万吨减少2.48万吨,钢厂则是从595.08万吨增加到597.34万吨。国产焦煤的供应有所趋紧,但焦煤进口方面也有所收紧,焦煤的港口库存上周从高位回落,从钢联最新的库存数据来看,截止上周五,焦煤的港口库存为212.95万吨,较前一周的208.43万吨上升4.52万吨。焦炭进口方面,截止上周五,焦炭港口库存为189.38万吨,较前一周的192.42万吨下降3.04万吨降幅1.58%。双焦基本面有所好转,从底部有所回升,但是依旧缺乏推动价格向好的因素,下游需求难有起色,近期还受到粗钢平控的抑制,双焦价格底部反弹的程度受限,关注焦煤1400,焦炭1900附近的支撑。
有色板块,铜:上游:全球和中国铜精矿供给预期偏紧;国内废铜4月进口和生产量环比下降;矿(废)产粗铜供给偏紧(趋松)使中国北方(南方)粗铜周度加工费环比下降(升高),但因铜冶炼厂或有125万吨粗炼产能4月处于检修状态,将使国内粗铜4月生产量(进口量)环比下降(增加)而供给预期趋紧;4月4家铜冶炼厂减少铜精矿投料量或影响电解铜生产量约1万吨,或使国内4月电解铜生产和进口量环比下降,二季度共计16家铜冶炼厂有检修计划或影响电解铜生产量约15万吨;下游:精铜杆(再生铜杆)产能开工率较前周升高(下降);新能源发电和国网订单表现尚可,但是房地产和基建等工程类订单仍疲软,或使4月铜材企业产能开工率环比下降,具体而言:铜电线电缆、铜管产能开工率或环比升高;铜漆包线、铜板带、铜箔、黄铜棒产能开工率或环比下降;以上说明国内电解铜价处高位使下游以刚需采购或逢低采购为主。
能化方面,纯碱:供给:江苏昆山、山东海天、骏化减量运行中,金山恢复中,昆仑及发投提产至6成左右,上周开工产量环比有小幅下降但仍在相对高位,中盐红四方具体检修时间未定,后期重点还是关注大型企业的检修状态。需求:下游需求相对稳定,采购按需为主,部分低库存下游有补库,市场整体情绪不温不火,缺乏驱动。库存:截止到2024年4月7日,上周国内纯碱厂家总库存91.68万吨,环比周一涨4.1万吨,涨幅4.78%。纯碱装置开工维持高位,周度产量持续增加,下游贸易商出货、采购谨慎,现货价格波动不大,库存数据中性,前期补库余波带动下库存没有大幅累库,未来供需过剩以及累库格局难改,预计短期纯碱震荡整理,继续关注宏观及政策面影响、环保、新增产能状态以及市场情绪变化。
金融期权方面,50ETF期权上周日均成交量为102.38万张,较前周下降23.37%,其中认沽期权成交量高于认购期权,认沽-认购成交比为1.04,相对前周有所下降,高于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.92,较前周下降,高于历史均值。
沪深300期权方面,华泰柏瑞300ETF期权日均成93.34万张,日均持仓量124.24万张;沪深300股指期权日均成交6.70万手,日均持仓量20.65万手;中证1000股指期权日均成交13.23万手,日均持仓20.65万手。期权成交、持仓下降。
波动率方面,截止上周五收盘,沪深300股指期权隐含波动率15.11%,较一周前下降0.23%。50ETF期权隐含波动率13.98%,较一周前下降0.40%。中证1000股指期权隐含波动率24.47%,较一周前下1.87%。与前一周相比,南华期权波动率指数下降。
商品期权方面,从交易量上来看,过去一周商品期权的成交量小幅下跌,持仓量几乎持平。贵金属板块成交量和持仓量同步下降,农产品和黑色板块小幅增量增仓,能化和有色板块小幅减量增仓。铁矿石、棕榈油和PTA期权的成交量增长量靠前,白银、天胶和沪铜期权的成交量减少量靠前。
股票方面, 上周只有三个交易日,市场日均成交额较前周有所增加,波动率较前周有所下降,个股涨幅略高于指数,上周略有回撤,基差由升水转为贴水 。期货方面,上周大宗商品超六成上涨,二成品种下跌,其余品种维持原价。从板块看,有色板块持续表现强势,整体上涨1.71%,其中镨钕合金、金属镨、氧化镨分别上涨5.71%、5.70%、5.59%。农副板块整体跌幅较大,其中连翘、金银花分别下跌7.44%、4.49%。钢铁板块上涨比例较大,七成品种上涨,其中铁矿石(澳)涨幅达到5.33%,与上周呈现反转。黑色系板块上涨1.94%,主要受到钢铁板块上涨影响。