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本周因为博鳌,郭嘉队护盘,市场走出了前高后低的走势。前三天冲高彰显重要会议时刻大国的一贯做法。后半周尤其周四以来,市场进入短期观望,指数有所回落。股票中性策略本周略微回撤,亏损-0.1%。商品期货市场和股指期货市场延续震荡走势,在趋势不明朗的环境下策略盈利性减弱。静候持续性波动的市场环境。
发布时间: 2018 - 04 - 16
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上周各大指数均经历了超跌反弹修复,其中创业板表现亮眼,单周涨幅10.11%,主板表现相对较弱,仅上涨0.51%。模型层面,反转模型表现突出,趋势和基本面模型有小幅回撤。包括本周基差的收敛,股票中性部分略跌-0.4%,对产品贡献-0.2%。上周商品期货止跌反弹。黑色无明显趋势。农产品涨跌互现,豆粕,菜粕涨幅较高,白糖下跌2%。化工普遍上涨,沥青,橡胶,pvc上涨明显。金属方面,沪金沪银下跌近2%,沪镍,沪锌呈上涨趋势。策略方面,上周趋势类策略略有亏损,反转策略略有盈利。
发布时间: 2018 - 04 - 02
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上周全球股票市场大幅波动,A股同样巨幅波动,量化策略盈利的关键是波动率,而非市场方向,所以上周所有和股票相关的策略,如股票中性策略,股指CTA策略等都收益良好;商品市场波动和此前2个月并无区别,依然等待机会,预计波动率拐点已经接近。
发布时间: 2018 - 02 - 12
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股票方面,本周市场出现较大调整。大盘股抗跌性明显,下跌3.5%左右,中小盘股跌势较大,回调在6%-10%左右。模型层面,反转模型略有亏损-1%,基本面和趋势模型大幅盈利,反应出明显的抗跌性。产品表现突出,策略盈利1.7%左右,不过基差回落,浮盈0.7%。包括基差浮盈,股票中性部分盈利2.4%,对产品贡献+1.2%。期货方面,上周股指期货市场波动有所提升,所以股指日内CTA策略的表现较好,商品市场依然延续低波动状态,但黑色系波动有所提升。考虑到近期美股和A股市场均出现暴跌,波动率大幅提升的情况,接下来股指期货CTA的表现可以期待。同时,CPI走高,股票资金外溢,商品波动率长期低位已久,都是商品期货波动上升的正面因素,今年上半年期货市场应该有不错的表现。
发布时间: 2018 - 02 - 05
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市场本周各主要市场全部上涨,上证综指上涨了2.01%,深证成指上涨了2.32%,中小板指上涨了1.52%,创业板指上涨了5.13%。此外,沪深300,上证50,中证500和上证180的涨跌分别是2.24%,1.76%,1.77%,2.15%。从年涨幅来看,上证综指上涨了7.59%,深证成指上涨了4.69%,中小板指上涨了1.60%,创业板指上涨了3.66%;沪深300上涨了8.69%,上证50上涨了10.92%,中证500上涨了2.12%,上证180上涨9.31%。策略股票方面,本周市场逐渐回复正常。大盘股仍然表现最好,但市场整体没有出现严重的分化环境。模型层面,反转模型和趋势模型表现持平,基本面模型稍有盈利。产品表现平稳,策略盈利0.1%左右,不过基差转为升水,浮亏0.5%。包括基差浮亏,股票中性部分浮亏0.4%,对产品影响-0.2%。期货方面,目前看来,商品中高频CTA策略运行正常。目前的回撤主要由于市场处于我们这一类CTA策略不适应的波动特性,商品期货极窄幅震荡对我们持仓周期较短的中高频CTA策略影响较大,而另一方面这类走势已经延续了1个多月时间,在历史中也处于变盘趋势来临的边界时刻,所以我们相信此后净值开始攀升只是时间问题。
发布时间: 2018 - 01 - 29
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市场本周市场情绪有所上升。本周换手率有所上升,融资余额有所上升,市场成交额与成交量均有所上升。各主要市场全部上涨,上证综指上涨了1.72%,深证成指下跌了-1.45%,中小板指下跌了-2.51%,创业板指下跌了-3.22%。此外,沪深300,上证50,中证500和上证180的涨跌分别是1.43%,3.29%,-1.98%,2.18%。从年涨幅来看,上证综指上涨了5.46%,深证成指上涨了2.32%,中小板指上涨了0.08%,创业板指下跌了-1.40%;沪深300上涨了6.31%,上证50上涨了9.00%,中证500上涨了0.34%,上证180上涨7.00%。策略股票方面,这周市场分化严重,大盘权重股表现持续走高,其余股票则调整回落。模型层面,反转模型表现继续偏弱,趋势和基本面模型表现平淡。产品操作正常,没有敞口。期货方面,商品期货继续延续此前震荡趋势,各类周期级别的策略均小幅回撤,我们预计这种走势不是常态,因为我们中高频CTA策略频率较高,只需要有2,3天的趋势行情就能获取收益,因此我们对产品在6-12个月内获取收益有较强的信心。另外,股指期货虽然隔夜趋势明朗,但是日内趋势一直以震荡为主,这对我们日内CTA策略获取收益是不利的环境,在震荡期尽量控制回撤,趋势出现后能获取较好的收益。
发布时间: 2018 - 01 - 22
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